Jamie Dimon, küresel borç riskleri arttıkça 'tahvil krizi' konusunda uyardı

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon Salı günü artan hükümet borç seviyelerinin tahvil piyasasında bir krizi tetikleyebileceği konusunda uyardı ve politika yapıcıları piyasalar elini zorlamadan harekete geçmeye çağırdı.

Dimon'un açıklaması, “dünya çapında ve ülkenizde” artan hükümet borçlarından endişe duyup duymadığı sorusuna yanıt olarak geldi.

Dünyanın en büyüğü olan Norveç'in ulusal varlık fonu tarafından düzenlenen bir yatırım konferansında Dimon, “Şu anki gidişatla bir tür tahvil krizi yaşanacak ve sonra bununla uğraşmak zorunda kalacağız” dedi.

Dimon, “Bununla başa çıkabileceğimizden o kadar da endişeli değilim” dedi. “Bence olgunluk, bunun olmasına izin vermek yerine, bununla başa çıkman gerektiğini söylemeli.”

Piyasa değerine göre dünyanın en büyük bankasını yöneten Dimon, tarihin günümüzün artan risk karışımının öngörülemeyen şekillerde birleşebileceğini gösterdiğini söyledi. Zamanlama belirsiz olsa da, bu baskılara yanıt verememek, ayarlamaların kasıtlı politika hamleleri yerine çalkantıların ardından gelmesi ihtimalini artırıyor.

Dimon, “Jeopolitik, petrol, hükümet açıkları gibi risk sütununa katkıda bulunan şeylerin düzeyi yüksektir.” dedi. “Geçebilirler ama gitmeyebilirler ve olayların bir araya gelmesinin soruna neden olduğunu bilmiyoruz.”

Tahvil krizi muhtemelen getirilerde ani bir sıçrama ve piyasa likiditesinde bir bozulma anlamına gelecek, yatırımcıların aceleyle satış yapması ve alıcıların geri çekilmesi, merkez bankalarının son çare olarak alıcı olarak devreye girmesine neden olacaktır.

Yakın tarihli bir örnek, getirilerin arttığı ve İngiltere Merkez Bankası'nın piyasayı istikrara kavuşturmak için müdahale etmek zorunda kaldığı 2022 Birleşik Krallık yaldızlı krizidir.

Geniş kapsamlı röportajda Dimon, kredi döngüsünde gördüğü risklere, yapay zekanın benimsenme hızına ve kurumsal kültürün oluşturulmasına ilişkin içgörülerine değindi.

Yaklaşık 1,7 trilyon dolarlık özel kredinin ABD ekonomisi için sistemik bir risk oluşturacak kadar büyük olduğunu düşünmese de, daha büyük riskin tüm kredi kategorilerindeki bir gerilemenin beklenenden daha sert olması olduğunu söyledi.

Dimon, “Uzun süredir bir kredi durgunluğu yaşamadık, dolayısıyla böyle bir kriz yaşanırsa durum insanların düşündüğünden daha kötü olur” dedi. “Korkunç olabilir.”