Micron (MU) 2026 2. Çeyrek kazanç raporu

Mikron'un Sonuçların analistlerin tahminlerini aşması ve rehberliğin beklentileri aşması nedeniyle gelir son çeyrekte neredeyse üç katına çıktı. Geçtiğimiz yıl %350'den fazla artış gösteren hisse senedi, uzun süren işlemlerde düşüş yaşadı.

Şirketin LSEG mutabakatına göre performansı şöyle:

• Hisse başına kazanç: 12,20 dolar, beklenen 9,31 dolar karşısında
• Hasılat: Beklenenin 20,07 milyar doları karşısında 23,86 milyar dolar

Micron artan talepten yararlanıyor Nvidia Üretken yapay zeka modellerini çalıştıran grafik işleme birimleri. Her nesil Nvidia çipi daha fazla bellek barındırıyor ve bu da arz sıkıntısı yaratıyor. Micron, rakipleri gibi kapasiteyi artırmak için çalışıyor SAMSUNG Ve SK Hynix.

Yapılan açıklamaya göre, mali yılın ikinci çeyreğindeki gelir, bir önceki yıla göre 8,05 milyar dolardan arttı.

Cari dönem için şirket, bir önceki yılki 9,3 milyar dolardan %200'ün üzerinde büyüme anlamına gelen gelirin yaklaşık 33,5 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Micron, hisse başına düzeltilmiş kazancın yaklaşık 19,15 dolar olacağını söyledi. LSEG anketine katılan analistler, hisse başına düzeltilmiş kazancın 12,05 dolar, gelirin ise 24,3 milyar dolar olmasını bekliyorlardı.

CEO Sanjay Mehrotra, şirketin lansman sırasında yayınladığı hazır açıklamalarda, “Sonuçlarımız ve görünümümüzdeki artış, yapay zekanın, yapısal tedarik kısıtlamalarının ve Micron'un genel anlamda güçlü uygulamasının yol açtığı bellek talebindeki artışın sonucudur.” dedi.

Micron'un hisseleri düşüşte. Hisseler 2025'te üç katına çıktı ve Çarşamba günkü kapanış itibarıyla yıldan bu yana %62'lik bir artış daha yaşadı. ABD'nin en değerli 10 teknoloji şirketi arasında ayakta kalan tek şirket Micron. Kahin %22 düşüşle önde gelen düşüşçü oldu ve Microsoft Ve Tesla'nın Ayrıca çift haneli yüzdesel düşüşler de görüldü.

Gabelli Funds portföy yöneticisi Hendi Susanto bir e-postada, “Bu kazanç raporunda hisselerin nasıl işlem gördüğüne baktığımda, en büyük riskin yüksek yatırımcı beklentileri olduğunu düşündüm” dedi. “Ancak üçüncü çeyrek mali yönlendirmesi güçlü, analistlerin ve benim beklentilerimin oldukça üzerinde.”

Mehrotra, yapay zeka ve geleneksel sunucuların “yeterli DRAM ve NAND kaynağı eksikliği” ile karşı karşıya olduğunu söyledi. Bu, şirketin veri merkezlerinde ve cihazlarda uzun süredir kullanılan geleneksel bellek ürünlerini ifade ediyor.

Bellek şirketleri, üretim kapasitesini büyük ölçüde Nvidia'nın en yeni GPU'larına ve yapay zekaya güç veren diğer birçok çipe yerleştirilmiş yüksek bant genişlikli belleğe kaydırıyor. Bu ürünlerin marjları daha yüksektir.

Şirketin GAAP brüt kar marjı, yani satılan malların maliyeti muhasebeleştirildikten sonra kalan kâr, geçen yıl iki kattan fazla artarak %36,8'den %74,4'e çıktı ve önceki çeyrekte %56'dan arttı.

Net gelir geçen yılın aynı çeyreğinde 1,58 milyar $'dan (hisse başına 1,41 $) 13,8 milyar $'a veya hisse başına 12,07 $'a yükseldi.

Micron, bulut bellek işindeki gelirin %160'tan fazla artarak 7,75 milyar dolara yükseldiğini söyledi. Mobil ve müşteri birimi daha da hızlı bir büyüme kaydetti ve gelir bir önceki yılki 2,24 milyar dolardan 7,71 milyar dolara yükseldi.

Bellek genellikle diğer silikon ürünlere ve kısa vadeli sözleşmelere göre daha düşük marjlarla gelen bir emtia işidir. Geçtiğimiz birkaç ayda, yarı iletken üreticileri gelecekteki kapasiteyi güvence altına almak için çalışırken, bellek şirketleri daha uzun vadeli sözleşmeler imzaladı.

Şirket, bir kazanç sunumunda, “Yapay zeka geliştikçe, bilgi işlem mimarilerinin daha fazla bellek yoğun hale gelmesini bekliyoruz” dedi. “Bu nedenle Micron'un yapay zekanın en büyük faydalanıcılarından ve kolaylaştırıcılarından biri olduğuna inanıyoruz.”

Mehrotra, kazanç açıklamasında Nvidia'nın Vera Rubin'i için HBM4'ün hacimli üretiminin mali yılın ilk çeyreğinde başladığını ve yeni nesil HBM4e ürünlerinin 2027'de artacağını söyledi. Nvidia, 2028'de gelecek yeni nesil Feynman GPU'sunda özel HBM kullanacağını söyledi.

Mehrotra, inşaatla ilgili maliyetlerin 10 milyar doların üzerinde artmasıyla birlikte sermaye harcamalarının 2027 mali yılında “anlamlı bir şekilde artacağını” da sözlerine ekledi.

Micron, ABD'deki bellek üretim kapasitesini artırmak için Idaho ve New York'ta iki dev yeni fabrikasyon tesisi kampüsü inşa ediyor Mehrotra, çağrıda Idaho tesisinde ilk üretimin 2027 ortasına kadar beklendiğini söyledi. Micron, Ocak ayında 100 milyar dolarlık devasa New York kampüsünde temel attı ve 2028'in ikinci yarısına kadar levha üretimi bekliyor.

KOL SAATİ: Micron, Çin yasağına rağmen ABD'nin şimdiye kadarki en büyük çip fabrikasını nasıl kuruyor?