Editörün notu: Aşağıdaki makale, teknolojideki en önemli trendlerden bazıları ve bunun daha geniş etkisi hakkında bir yorumdur.
Kurumsal yazılımları alt üst edecek teknoloji zaten mevcut. Eksik olan şey zorlama işlevidir.
Yapay zeka ile özel sermaye arasındaki potansiyel bağlantı tam da bu olabilir.
The Information Çarşamba günü Anthropic'in de dahil olmak üzere firmalarla görüşmelerde bulunduğunu bildirdi. Karataşbir ortak girişim oluşturmak için, PalantirClaude'u portföy şirketlerine entegre edecek danışmanlık hizmetleri satmaya yönelik bir model.
Anlaşma, Pentagon dağıtım kanalını yeni kaybeden Anthropic için anlamlı. Ancak özel sermaye şirketleri, kendi işlerini baltalama ve hizmet olarak yazılım veya SaaS'ı hızlandırma riskiyle karşı karşıya kalıyor.
Blackstone gibi bir firma için matematik daha affedicidir. Portföyü üretim, sağlık hizmetleri, gayrimenkul, finansal hizmetler ve altyapıyı kapsamaktadır.
Eğer Claude bu sektörlerdeki yüzlerce şirketin maliyetlerini düşürebilirse Blackstone'un tereddüt etmesi için hiçbir neden yok. Ancak bu şirketlerin iptal ettiği lisansların çoğu, tüm işleri sürekli yazılım gelirlerinin korunmasına bağlı olan farklı PE firmalarının sahip olduğu yazılım şirketlerine ait olabilir.
Thoma Bravo ve Vista Equity Partners kendilerini en büyük yazılım odaklı varlık yöneticilerinden biri olarak adlandırıyor. Artık gelirleri hedefte. Claude Code, pek çok yatay SaaS aracının yaptığı işe yaklaşık olarak yaklaşabilir: Proje yönetimi, temel müşteri ilişkileri yönetimi, analitik gösterge tabloları ve hatta insan kaynakları ve finans iş akışlarının bazı bölümleri.
Örneğin Blackstone'a ait bir üretici, Smartsheet lisansını yenilemek yerine özel bir dahili araç oluşturmak için Claude'u kullandığında, Blackstone paradan tasarruf ederken, Blackstone'un da sahibi olduğu yazılım şirketi bir müşteriyi kaybeder.
Ancak bu ticareti her zaman yapacaklar çünkü PE, risk altındaki tek bir yazılım şirketi için değil, fonun tamamı için optimizasyon yapıyor.
Özel sermaye, “SaaSpocalypse”in beklediği hızlandırıcı olabilir.
Özel sermaye şirketlerinin yönetim kurulu kontrolü, iç getiri oranı hedefleri ve işleyen bir saati vardır. Eğer üst düzey bir yapay zeka laboratuvarıyla ortak girişim, en büyük firmalara portföylerindeki yazılım harcamalarını azaltmaları için anahtar teslim bir yol sunarsa, harekete geçecekler.
Özel sermaye şirketleri, on yıl önce bulut yazılımını portföy şirketlerine dahil ederek kurumsal teknolojinin benimsenmesinde son büyük dalgayı başlattı. Bu geçiş, şirket içi sistemleri SaaS ile değiştirerek toplam yazılım pazarını genişletti.
Bu sefer dinamik tersine dönüyor.
Özel sermaye, temelde yapay zekayı belirli yazılım kategorilerine olan ihtiyacı tamamen ortadan kaldıran bir hizmet olarak öne çıkarıyor. Firmaların değişimi yürürlüğe koyma yetkisine ve hızlı hareket etme teşvikine sahip olması nedeniyle, normal kurumsal benimseme yoluyla beş yıl sürebilecek bir yenileme döngüsü, bir PE portföyünde 18 aya sıkışabilir.
PE firmaları, özellikle eğer biz görebiliyorsak, bu kadar ileriyi görebilmelidir.
Thoma Bravo'dan Orlando Bravo, yapay zekanın kurumsal yazılımlar için bir rüzgar olduğunu ve akıllı özellikler ekleyerek mevcut ürünleri daha değerli hale getirdiğini açıkça savundu. CNBC'ye, firmasının portföyünde bir yıl öncesine göre kabaca aynı sayıda geliştiricinin bulunduğunu ve aslında daha fazla üretim yaptığını söyledi.
Ancak Thoma Bravo, yapay zekayı kendi portföy şirketlerine dahil etmezse ve yapay zeka azaltımlarını uygulamaya başlamazsa, işin arkasını kollayacak. Bu hafta, Atlassian Yapay zeka yatırımını finanse etmek için yaklaşık 1.600 kişiyi, yani iş gücünün onda birini işten çıkardı. Hisse senedi yükseldi.
Birkaç hafta önce, Engellemek hisseleri yapay zeka ile ilgili 4.000 kesintinin açıklanmasının ardından %17 arttı. Wall Street zaten hangi tarafta olduğunu açıkça ortaya koydu. Yapay zeka adına küçülen şirketlere eski modeli savunan şirketlerden daha fazla para ödeyecek.
Bu rahatsız edici bir paradoks: Thoma Bravo'nun rekabet gücünü korumak ve marjlarını genişletmeyi sürdürmek için yazılım şirketlerinde yapay zekayı kullanması gerekiyor. Ancak yapay zeka ekonominin geneline ne kadar çok yayılırsa, işletmelerin Thoma Bravo'nun sattığı yatay yazılım ürünlerine ihtiyacı da o kadar az oluyor.
Yapay zekayı zorladığınızda kendi kesintilerinizi hızlandırırsınız. Zorlamayın, Blackrock gibi farklı firmalar bunu diğer taraftan uygulayacak ve siz hareketsiz dururken potansiyel olarak yazılımınızı portföy şirketlerinden çıkaracaktır.
En fazla risk altında olan yatay SaaS şirketleri, müşterileri Anthropic ile potansiyel bir ortak girişim gibi artık bir araca ve bunları değiştirme teşvikine sahip olan çeşitlendirilmiş PE portföylerinde oturan şirketlerdir.
Özel sermaye, SaaS kurulu tabanını oluşturdu. Onu parçalayan da o olabilir.
Bir yanıt yazın