Blackstone's Gray dünyanın en büyük özel kredi fonunu savunuyor

Karataş Salı günü başkan Jon Gray, yatırımcıların son çeyrekte yaklaşık %8'lik bir pay almasının ardından firmanın amiral gemisi olan özel kredi fonundaki kredilerin kalitesini savundu.

Alternatif varlık yönetimi devi, Pazartesi günü geç saatlerde yaptığı bir başvuruda, yatırımcıların, yaklaşık 82 milyar dolarlık yatırımla dünyanın en büyük özel kredi fonu olarak adlandırdığı BCRED'in %7,9'unu çekmelerine izin verdiğini söyledi. Blackstone bunu kısmen firmanın kendi yatırımcılarının fona 150 milyon dolar yatırmasına izin vererek yaptı.

Bu hamle, Blackstone hisselerinde ve diğer özel kredi emsallerinde Salı sabahı işlemlerde yaklaşık %8,5'e varan düşüşe yol açan bir satış dalgasına yol açtı.

Gray, CNBC'den David Faber'e bir şirketin mali performansına atıfta bulunan bir terim kullanarak, “Kredi kalitesini düşündüğünüzde, buradaki 400'den fazla borçlunun geçen yıl %10 FAVÖK artışı elde ettiğini” söyledi. “Yani buna baktığımızda kendimizi oldukça iyi hissediyoruz.”

Alternatif varlık yöneticilerinin yatırımcıların fonlarını nakde çevirmesine olanak tanıyan son hamleleri, piyasaları sakinleştirmek yerine, özel krediler ve yazılım endüstrisine verilen krediler konusundaki tedirginliği daha da artırdı. Geçen ay, Blue Owl, kısmen zor durumdaki kredi fonunun %30'unun nakde çevrilmesine yardımcı olmak amacıyla 1,4 milyar dolarlık kredi için alıcı bulduğunu söylediğinde fırtına daha da şiddetlendi.

Şimdi, çok daha büyük varlık yöneticisi Blackstone'un bu işin içine sürüklenmesiyle birlikte, özel kredilerle ilgili endişeler genişliyor gibi görünüyor.

Blackstone sözcüsü, firmanın ve çalışanlarının BCRED'e yaptığı yatırımın “çeyrek dönemdeki taleplerin %100'ünün kesinlik ve zamanında karşılanmasıyla ilgili” olduğunu söyledi.

Sözcü, fonun I. Sınıf hisseler için başlangıcından bu yana yıllık bazda %9,8 getiri sağladığını söyledi.

Gray, CNBC'ye “Çok fazla gürültü yaşadık” dedi. “Sizin basındaki herkesten daha iyi bildiğiniz gibi bu bir hikayeye dönüştü.”

Blackstone yöneticisi, endişelerin ilk olarak geçtiğimiz sonbaharda bankalardan fon alan Tricolor ve First Brands şirketlerinin çöküşüyle ​​tetiklendiğini belirtti.

Gray, “Sürekli bir dönüş döngüsü var ve bu gerçekleştiğinde yatırımcıların tedirgin olması sürpriz değil” dedi. “Finansal danışmanlar 'Hey, kullanmak istiyorum' diyebilir.”

Yine de, açıklamalara göre yazılım firmalarına verilen krediler, fonun yaklaşık %25'i ile BCRED için en büyük riski oluşturuyor.

Gray, önümüzdeki yıllarda yapay zeka tarafından “bozulacak yazılım şirketleri olduğunu” kabul ederken, aynı zamanda borç verenlerin hisse senedi sahiplerinden daha kıdemli olduğunu ve birçok yazılım şirketinin yerinden edilmesinin zor olacağını da belirtti.

Gray, “Artık portföylerde olup bitenler ile haber döngüsünde olup bitenler arasında kopuk bir ortam var” dedi. “Eninde sonunda bu sorunlar kendiliğinden çözülecektir.”