Paramount Skydance Salı günü teklifini yumuşattığını söyledi Warner Bros. Discoverydiğer yeni unsurların yanı sıra düzenleyici güvenin sinyalini vermek için sözde bir geçiş ücreti ekliyor.
Ancak Paramount, WBD hissedarlarına hisse başına teklifini artırmaktan vazgeçti. Aralık ayında Paramount, Warner Bros. Discovery'nin tamamı için tamamı nakit olmak üzere hisse başına 30 dolardan düşmanca bir ihale teklifi başlattı. Şirket, teklifinin Warner Bros. Discovery ile arasında beklemede olan bir işlemden daha üstün olduğunu ileri sürüyor. netflix.
Paramount CEO'su David Ellison yaptığı açıklamada, “Hisse başına 30 ABD Doları tutarındaki üstün, tamamen nakit teklifimizin ek faydaları, WBD hissedarlarının yatırımları için hak ettikleri tam değeri sunma konusundaki güçlü ve sarsılmaz kararlılığımızı açıkça vurguluyor” dedi. “Bu teklifi milyarlarca dolar ile destekleyerek, hissedarlara değer konusunda kesinlik, açık bir düzenleme yolu ve piyasa dalgalanmalarına karşı koruma sağlayarak anlamlı iyileştirmeler yapıyoruz.”
“Geçiş ücreti”, Paramount-WBD birleşimi için düzenleyici onayın alınmasında yaşanabilecek olası gecikmeler için WBD hissedarlarına ödenecektir.
Şirket, Paramount'un, işlemin 2026 sonundan sonra tamamlanmadığı çeyrek başına ücreti hisse başına 25 sent olarak belirlediğini, bunun “Paramount'un işlemi için düzenleyici onayının hızına ve kesinliğine olan güveninin altını çizdiğini” söyledi.
Sözde geçiş ücreti, anlaşmanın 31 Aralık'tan sonra tamamlanmadığı her çeyrek için her çeyrekte kabaca 650 milyon dolar nakit değerine eşdeğer.
Buna ek olarak Salı günü Paramount, anlaşmanın başarısız olması halinde Warner Bros. Discovery'nin Netflix'e borçlu olacağı 2,8 milyar dolarlık fesih ücretini karşılayacağını ve ayrıca borcun potansiyel 1,5 milyar dolarlık yeniden finansman maliyetini de ortadan kaldıracağını söyledi.
Paramount, revize edilen teklifin – geçiş ücreti, fesih ücretinin finansmanı ve yeniden finansman dahil – Ellison ailesi ve RedBird Capital Partners'ın 43,6 milyar dolarlık özsermaye taahhütlerinin yanı sıra kredi verenler Bank of America, Citigroup ve özel sermaye şirketi Apollo'nun 54 milyar dolarlık borç taahhütleri tarafından “tamamen finanse edildiğini” söyledi.
WBD, Salı günü yaptığı açıklamada, değiştirilen teklifin alındığını doğruladı ve kurulun bunu inceleyip değerlendireceğini söyledi. Kurul şu ana kadar sürekli olarak WBD hissedarlarına Paramount'un teklifini reddetmelerini tavsiye etti. Paramount, satış süreci ve değerlemesi hakkında daha fazla bilgi almak amacıyla WBD'ye dava açtı ve WBD yönetim kuruluna yönetici atamayı planladığını söyledi.
RedBird Capital Partners'tan Gerry Cardinale Salı günü CNBC'den David Faber'e, değiştirilen teklifin Paramount'un teklifini “güçlendirmeye ve mükemmelleştirmeye devam etme” çabası olduğunu söyledi.
Firmanın kurucusu Cardinale, “Yaptığımız şey, bizimle temasa geçmeyeceklerini ima etmek için kullandıkları, benim deyimimle, daha çok büroyla ilgili öğelerin tümünü masadan kaldırarak bunu mükemmelleştirmekti” dedi.
WBD'nin teklifi hâlâ reddetmesi durumunda Cardinale, RedBird ve Paramount'un davalarını sunmak için doğrudan hissedarlara gitmeye devam edeceğini ancak yönetim kurulunun harekete geçmemesi için hiçbir neden olmadığına inandığını söyledi.
“Anlaşmamız, en iyi değeri ve kesinliği sunma hedefiyle son derece uyumlu; bu hiçbir zaman değişmedi” dedi.
Netflix'in WBD'nin yayın ve stüdyo varlıklarını satın alma teklifinin, anlaşmanın Aralık ayında duyurulmasından itibaren 12 ila 18 ay içinde tamamlanacağı tahmin ediliyor. Bu anlaşmanın, WBD'nin CNN, TBS ve Discovery gibi TV ağlarının 2026'nın üçüncü çeyreğinde ayrılmasının ardından tamamlanması bekleniyor.
Geçen ay Netflix, WBD varlıklarına yönelik kendi teklifini tamamen nakit olarak hisse başına 27,75 dolar ödeyecek şekilde değiştirdi. İlk anlaşma, 72 milyar dolarlık özsermaye değerinde nakit ve hisse senedi kombinasyonundan oluşuyordu.
Paramount'un revize edilmiş teklifi, Netflix'in teklif edilen anlaşmayı duyurmasından bu yana yasa koyucular ve sektördeki kişiler tarafından dile getirilen antitröst endişelerine dayanıyor.
Netflix eş CEO'su Ted Sarandos, en son şirketin yatırımcılarla yaptığı Ocak ayı kazanç görüşmesinde, anlaşmanın onaylanması konusunda duyduğu güveni kamuoyuna açıklamıştı. Sarandos, anlaşmanın düzenleyici kurumların onayını alacağına inandığını ve bunun medyada yoğun işten çıkarmaların olduğu bir dönemde istihdamı koruyacağını ileri sürerek “çünkü bu anlaşma tüketici yanlısı… yenilik yanlısı, işçi yanlısı” dedi.
— CNBC'den Laya Neelakandan bu rapora katkıda bulundu.
Bir yanıt yazın