Morgan Stanley'e göre Cupertino, 2026'nın ilk çeyreğine kadar NAND tedarikini zaten karşılamış durumdayken, halen DRAM üzerinde çalışıyor; TSMC ile piyasaya göre daha küçük artışlar yaşanacaktı.
Yarı iletken tedarik zincirindeki gerilimler hissedilmeye devam ediyor ancak Apple, en kritik cephelerden birinde oyunun ilerisinde görünüyor. Morgan Stanley tarafından Asya tedarik zincirinde gerçekleştirilen en son kontrollere göre şirket, en azından 2026'nın ilk çeyreğine kadar yeterli miktarda NAND belleğine erişimi zaten garanti etti ve böylece sonraki cihazların üretiminde ani darboğazların önüne geçildi.
NAND kontrol altında ancak fiyat artışları ufukta görünüyor
Önemli anlaşma, kısa vadede koşulların hâlâ uygun olduğu düşünülen KIOXIA tarafından sağlanan NAND için yapılacak. Fakat, Mevcut sözleşmenin süresi dolmak üzere olacak ve yine analize göre Japon üretici 2026 yılında fiyatları gözden geçirmeyi hedefliyor. Başka bir deyişle Apple zaman kazandı ancak flash belleğin maliyetinin önümüzdeki çeyreklerde artacağı da göz ardı edilmiyor.
Apple, iPhone 17e'nin seri üretimine başlamaya hazır: CES 2026'dan sonra başlamalı
Ancak DRAM cephesinde durum daha karmaşık görünüyor. Apple hâlâ 2026 için sarf malzemelerine erişim konusunda pazarlık yapıyor ve asıl konu ilk çeyrek fiyatı olmaya devam edecek. Morgan Stanley, Cupertino için yıllarca süren özellikle avantajlı sözleşmelerden sonra bellek tedarikçilerinin fiyatları spot piyasa fiyatlarına yaklaştırmaya çalıştıklarını bildirdi. Bu, tedariğin sürekliliğini sağlarken, üç ayda bir %50'yi bile aşan çok belirgin ardışık artışlara dönüşebilir.
TSMC ve A20 çip: beklenenden daha küçük artışlar
Çip üretimine baktığınızda resim değişiyor. Yine yatırım bankasına göre, Apple TSMC'den daha yumuşak şartlar alırdı yeni nesil gofretlerin ön yüzünde. Tayvanlı dev, en gelişmiş süreçler için Apple'a birkaç puanla sınırlı fiyat artışları uygulayacak; bu, diğer müşteriler için ayrılan orta düzey artışlardan daha düşük. Hacimlerin ağırlığını ve Apple'ın TSMC'nin üretim yol haritasındaki merkezi yerini yansıtan bir avantaj.
Bellek ve üretimi bir araya getirerek, Morgan Stanley, 2 nanometrelik işlemle üretilen gelecekteki A20 çiplerinin, 3 nanometrelik A19'dan yaklaşık %30 daha pahalıya mal olacağını tahmin ediyor. Önemli bir büyüme, ancak son aylarda dolaşan ve tek bir çip için %80'e varan fiyat artışlarından söz eden daha kötümser hipotezlerden çok uzak. Özünde, Apple'ın stratejisi, yeni nesil silikona geçişte maliyetlerdeki artışı tamamen önleyemeden, pazarlık gücünden en iyi şekilde yararlanarak, temel bileşenlerdeki enflasyonun etkisini kontrol altına almayı amaçlıyor gibi görünüyor.
Bir yanıt yazın