Medya devi Warner Bros. Discovery'nin yönetim kurulu, grubun planlanan satışında Netflix'in yanında yer alıyor. Tüm yönetim kurulu üyeleri oybirliğiyle yatırımcılara Netflix'in 83 milyar dolarlık devralma teklifini kabul etmelerini tavsiye ediyor. Yönetim kurulunun açık bir mektupta Paramount hakkında söyleyecek iyi sözleri yok.
Reklamdan sonra devamını okuyun
“WBD'nin Netflix ile olan birleşme anlaşması, uygulanabilir sözleşmeler içeren, özsermaye finansmanı içermeyen ve sağlam kredi taahhütleri içeren bağlayıcı bir anlaşmadır. Netflix ile birleşme, piyasa değeri 400 milyar doların üzerinde ve yatırım yapılabilir bir bilançoya sahip, halka açık bir şirket tarafından tamamen desteklenmektedir. Paramount Skydance (PSKY) teklifinin borç finansmanı, teminatsız, iptal edilebilir bir güven yükümlülüğüne ve piyasa değeri 15 milyar dolar olan ve kredibilitesi 15 milyar dolar olan bir şirketin kredi notuna dayanmaktadır. önde gelen iki derecelendirme kuruluşu tarafından 'çöp' veya yalnızca bir basamak yukarıda derecelendirilmiştir.”
Paramount teklifi bağlayıcı değil
Warner, Paramount'un birkaç aydır toplam altı teklifle devralım için yarıştığını doğruladı. Esasen bu, Paramount'un veya sahibi Ellison ailesinin bağlayıcı taahhütlerinin olmayışı ile ilgili.
“David Zaslav ile David ve/veya Larry Ellison arasında dört yüz yüze toplantı ve öğle yemeği de dahil olmak üzere, direktörler ve danışmanlarla düzinelerce telefon görüşmesi ve toplantı gerçekleştirdik ve PSKY'ye, diğer teklif sahiplerinin tekliflerinden daha üstün bir teklif sunması için PSKY'nin asla yapmadığı birçok fırsat verdik.”
Planlanan düşmanca devralma, büyük ölçüde yakın zamanda şirket içinde reddedilen devralma teklifiyle örtüşüyor. Mektupta, “Netflix birleşmesinin şartları üstün. PSKY'nin teklifi yetersiz değer sağlıyor ve WBD için çok sayıda önemli risk ve maliyet yaratıyor.” “PSKY, WBD hissedarlarını defalarca önerilen işlemin 'tamamen Ellison ailesi tarafından üstlenildiği' konusunda yanılttı. Durum böyle değil ve hiçbir zaman da olmadı.”
Paramount, CNN ve TNT gibi Warner televizyon kanallarını da içeren Netflix'in aksine, Warner için nominal olarak 108 milyar dolar teklif ediyor. Ancak teklifin neredeyse 41 milyar doları karşılanmıyor ve “bilinmeyen ve şeffaf olmayan, iptal edilebilir bir vakıf fonundan” geldiği söyleniyor.
Reklamdan sonra devamını okuyun
Kurul, Paramount'un sözleşmeden doğan teklifi istediği zaman geri çekme hakkını saklı tutmasını eleştiriyor. Ayrıca, mevzuattaki engeller nedeniyle devralma işlemi belirlenen süre içerisinde tamamlanamıyor. Ne olursa olsun, yönetim kuruluna göre Warner'ın milyarlarca dolarlık cezaları ve ödenmemiş borcu kalacak.
(mma)
Bir yanıt yazın