Paramount Skydance, Pazartesi günü Warner Bros. Discovery için 108,4 milyar dolarlık düşmanca bir teklifte bulunarak, Netflix'in teklifini geride bırakmak ve yayın devinin hakimiyetine meydan okuyacak bir medya şirketi kurmak için son bir girişimde bulundu.
Netflix, Cuma günü Paramount ve Comcast ile haftalarca süren ihale savaşından zaferle çıktı ve Warner Bros. Discovery'nin televizyonu, film stüdyoları ve yayın varlıkları için 72 milyar dolarlık bir özsermaye anlaşması sağladı. Ancak Paramount'un son girişimi, Warner Bros. ve onun değerli HBO ve DC Comics varlıkları hakkındaki anlaşmazlığın yakın zamanda sona ermeyeceği anlamına geliyor.
Warner Bros. Discovery'nin yönetim kurulu Pazartesi öğleden sonra Paramount'un teklifini inceleyeceğini ancak Netflix'e ilişkin tavsiyesini değiştirmeyeceğini söyledi. Şirketin Paramount Skydance teklifiyle ilgili “şu anda herhangi bir işlem yapmaması” tavsiye edildi.
Paramount'un hisse başına 30 dolarlık nakit teklifi, ABD Başkanı Donald Trump'ın damadı Jared Kushner'in yatırım şirketi Affinity Partners'tan gelen finansmanı ve Orta Doğu hükümeti tarafından yönetilen ve Ellison ailesi tarafından desteklenen çeşitli yatırım fonlarını içeriyor. Dünyanın en zengin ikinci insanı olan Larry Ellison, Paramount'un patronu David Ellison'ın babası ve Beyaz Saray'la yakın bağları var.
Wall Street Journal'ın bir Beyaz Saray yetkilisi ve konuya aşina bir kişiye dayandırdığı haberine göre Larry Ellison, Netflix anlaşması açıklandıktan sonra Trump'ı aradı ve ona bu işlemin rekabete zarar vereceğini söyledi.
Stüdyo, Warner Bros. Discovery'yi satın alma teklifinin Netflix'in teklifinden daha iyi olduğunu, çünkü bu teklifin hissedarlara 18 milyar dolar daha fazla nakit sağladığını ve yasal onaya giden yolu kolaylaştırdığını savunuyor. Paramount ile Warner Bros. arasındaki tarihin en büyük medya anlaşmalarından biri olan birleşmenin, artan rekabetten yararlanacak olan yaratıcı topluluğun, sinema salonlarının ve tüketicilerin çıkarına olacağı belirtildi.
Paramount CEO'su David Ellison yaptığı açıklamada, “Teklifimizin daha güçlü bir Hollywood yaratacağına inanıyoruz” dedi. Ayrı ayrı, Paramount'un teklifinin “daha büyük manşet değeri, bu değerde daha fazla kesinlik, daha fazla düzenleyici kesinlik ve Hollywood yanlısı, tüketici yanlısı ve rekabet yanlısı bir gelecek” sunduğunu söyledi.
Paramount'un teklifleri arasında Warner Bros. Discovery'nin kablolu televizyon varlıkları; Netflix'in sunduğu teklifler film ve televizyon stüdyoları Warner Bros., HBO ve yayın hizmeti HBO Max ile sınırlıdır.
Analistler, Paramount'un iki büyük televizyon operatörünün birleşmesi şeklindeki teklifinin kendi antitröst incelemesine tabi olduğunu belirtti. Geçen ay Demokrat senatörler böyle bir işlemin “Amerikalıların televizyonda izlediği hemen hemen her şeyi tek bir şirketin kontrol etmesiyle” sonuçlanacağı konusunda uyarmıştı. Birleşik stüdyo aynı zamanda mevcut lider Disney'den daha büyük bir pazar payına sahip olacak ve bu da son yıllarda sektörü rahatsız eden konsolidasyon korkularını artıracak.
Teklif, devralma görüşmeleri başlamadan önce şirketin değerine göre %139'luk bir primi temsil ediyor ve Netflix'in nakit ve hisseleri birleştiren 27,75 dolarlık teklifini geride bırakıyor.
KUSHNER, SUUDİ'NİN EN ÖNEMLİ TEKLİFİN PARÇASI
UBS konferansında Netflix eş CEO'su Ted Sarandos, Paramount'un Warner Bros. için yaptığı düşmanca teklifin “tamamen beklendiğini” ancak anlaşmanın sonuçlanabileceğinden emin olduğunu söyledi.
Sarandos, “Paramount'un bugün bahsettiği teklifte Ellison'lar sinerjiden 6 milyar dolardan bahsetti” dedi. “Sizce sinerji nereden geliyor? İşten çıkarmalar mı? Yani işleri kesmiyoruz. İstihdam yaratıyoruz.”
Düzenleyici bir başvuruda Paramount, Paramount'un sahibi olan Ellison ailesinin özel sermaye şirketi RedBird Capital ile birlikte 40,7 milyar dolar özsermaye sağlamayı kabul ettiğini söyledi. Teklif aynı zamanda Kushner's Affinity Partners, Suudi Arabistan ve Katar'ın egemen varlık fonları ve Abu Dabi hükümetine ait L'imad Holding Co'dan gelen finansmanı da içeriyor.
Demokratlardan ABD Senatörü Elizabeth Warren Pazartesi günü yaptığı açıklamada, “Paramount Skydance ile Warner Bros.'un birleşmesi, beş alarmlı bir antitröst yangını olacaktır ve anti-tekel yasalarımızın tam olarak önlemek için tasarladığı şey olacaktır” dedi. Düşmanca teklif “Trump'ın arkadaşları tarafından destekleniyor… nüfuz ticareti, siyasi kayırmacılık ve ulusal güvenlik riskleri hakkında ciddi sorular ortaya çıkarıyor.”
Warner Bros, Paramount'un teklifini kabul ederse Netflix'e 2,8 milyar dolarlık bir ayrılık ücreti ödemek zorunda kalacak. Netflix ise anlaşmanın başarısız olması durumunda 5,8 milyar dolar ödemek zorunda kalacak. Yayın öncüsü muhtemelen yoğun bir antitröst incelemesiyle karşı karşıya kalacak ve Trump, teklifiyle ilgili soruları zaten gündeme getirdi.
Pazartesi günü Trump, ihaleye katılan taraflardan hiçbirinin “arkadaşlarım” olmadığını ve “doğru olanı yapmak” istediğini söyledi. Paramount teklifi hakkında Kushner'la konuşmadığını da sözlerine ekledi.
Netflix'in teklifi, bunun işten çıkarmalara ve tüketiciler için daha yüksek fiyatlara yol açabileceğinden korkan iki partili milletvekilleri ve Hollywood sendikalarından yoğun eleştirilere maruz kaldı.
İngiltere merkezli IG Group baş pazar analisti Chris Beauchamp, “Paramount'un Oval Ofis sahibine olan yakınlığının anlaşmayı imzalamasına yardımcı olacağına inanması belki de ABD hakkında üzücü bir yorum olsa da, rakibine bir adım önde olmak için elinden geleni yapıyor” dedi.
Paramount'un hisseleri Pazartesi günü %7,3 arttı. Warner Bros. Discovery %5,3 artarken Netflix hisseleri %4 düştü.
Kıvrımlar ve dönüşler
Reuters, tanıdık kaynaklardan alıntı yaparak daha önce Paramount'un Perşembe günü tüm şirket için teklifini hisse başına 30 dolara çıkardığını ancak Warner Bros. yönetim kurulunun finansman konusunda endişeleri olduğunu bildirmişti.
eMarketer kıdemli analisti Ross Benes, “Warner Bros. Discovery'nin satın alınması tamamlanmaktan çok uzak” dedi. “Paramount, Netflix'i engellemeye çalışmak için hissedarlara, düzenleyicilere ve politikacılara çağrıda bulunacak. Mücadele uzayabilir.”
Paramount, Hollywood'un ve yeteneğinin şampiyonu olacağını, filmlerin sinemalarda gösterime girmesini savunmaya devam edeceğini ve düzenleyici onaya giden yolun Netflix'inkinden daha hızlı olacağını iddia etti. Hissedarlara yaptığı çağrıda Paramount, 12 hafta boyunca altı teklif sunduğunu ancak Warner Bros.'un bu tekliflerle “asla anlamlı bir şekilde ilgilenmediğini” söyledi.
Şirket, Warner Bros.'a satış sürecini sorgulayan ve şirketin adil ihale sürecinden vazgeçerek kazanan olarak Netflix'i seçtiğini iddia eden bir mektup gönderdiğini söyledi.
Bunu, Warner Bros. yönetiminin Netflix anlaşmasını “smaç” olarak nitelendirdiği ve aynı zamanda Paramount'un teklifi hakkında olumsuz yorumlarda bulunduğu haberlerinin ardından izledi.
Pazartesi günü CNBC'ye verdiği röportajda David Ellison, ihalede “doğal bir önyargı” olduğunu söyledi.
(Los Angeles'tan Dawn Chmielewski, Bengaluru'dan Harshita Mary Varghese ve Aditya Soni tarafından rapor edilmiştir; New York'tan Milana Vinn ve Jody Godoy ve Bengaluru'dan Jaspreet Singh tarafından ek rapor verilmiştir; Düzenleyen: David Gaffen, Arun Koyyur ve Nick Zieminski)
Bir yanıt yazın