Salesforce Çarşamba günü karışık üçüncü çeyrek sonuçları bildirdi; küçük bir satış kaybı ve büyük bir kazanç kaybı. Yine de, kurumsal yazılım devinin her iki manşet rakamı için de tüm yıl görünümünü yükseltmesinin ardından hisseler mesai sonrası işlemlerde yükselişe geçti. LSEG'ye göre, 2026 mali yılının üçüncü çeyreğindeki gelir, yıllık %8,6 artışla 10,26 milyar dolara yükseldi ve 10,27 milyar dolarlık beklentilerin altında kaldı. LSEG verilerine göre, hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS), yıllık %35 artışla 2,86 dolarlık konsensüs tahminini aşarak 3,25 dolara yükseldi. Ayrıca yatırımcıların beklentilerinin baskıya doğru düşük olmasına da yardımcı oldu. Hisse senedi Çarşamba akşamı bugüne kadar yaklaşık %28 oranında düşüşle girdi ve yapay zekanın yazılımın yerini alacağına dair süregelen endişeler arasında yeniden yükseliş ivmesi yakalamakta zorlandı. Hisseler, yönetimin 2030 mali yılına kadar 60 milyar doların üzerinde yeni bir uzun vadeli gelir hedefi açıklamasının ardından Ekim ortasında 246 dolara yükseldi, ancak 20 Kasım'da 52 haftanın en düşük seviyesi olan 225,37 dolara geriledi. Çalışma saatleri sonrası işlemlerde %2'lik artışla Salesforce'un fiyatı hisse başına yaklaşık 245 dolar olarak belirlendi. CRM YTD dağ Salesforce YTD'nin dönüşü Sonuç olarak tertemiz bir çeyrek değildi, ancak olumlu noktalar olumsuzlara ağır bastı. Toplam satışlar, şirketin “bulutlar” olarak adlandırılan iki küçük uygulamasındaki zayıflık nedeniyle, fikir birliği tahmininin yalnızca 13 milyon dolar altında kaldı: Pazarlama ve Ticaret ile Entegrasyon ve Analitik. Üç büyük bulut (Satış, Hizmet ve Platform ve Diğer) beklenenden daha iyiydi. Şirketin yapay zeka destekli platformu Agentforce, 2024 sonbaharındaki lansmanından bu yana geçen çeyrekte açıklanan 6.000'den fazla ücretli anlaşmaya kıyasla 9.500'den fazla ücretli anlaşma gerçekleştirdi. Ayrıca CEO Marc Benioff'a göre, çeyrekteki en iyi 10 anlaşmanın altısı “Agentforce ile dönüşüm yapmak isteyen şirketler tarafından gerçekleştirildi”. Satışların henüz şirkete önemli bir katkısı olmasa da ivme artıyor. Agentforce'un yıllık yinelenen geliri önceki yıla göre %330 artarak 540 milyon dolara ulaştı. Salesforce, şirketler aracı bir kuruluş haline geldikçe Agentforce kullanımının artmaya devam edeceğine, yani sistemlerin özerk bir şekilde çalışabileceğine olan inancında kararlıdır. Konferans görüşmesi sırasında Benioff, Agentforce'un bu çeyrekteki yeni rezervasyonlarının %50'sinin mevcut müşterilerin yatırımlarını artırmasından geldiğini ve bunun güçlü bir benimseme işareti olduğunu belirtti. Bir diğer olumlu nokta da, hem genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) esasına göre hem de hisse bazlı tazminat ve kıdem tazminatı gibi kalemleri hariç tutan düzeltilmiş esasa göre faaliyet marjlarıydı. Her ikisi de beklenenden çok daha iyiydi ve kısmen zamanlama giderleri ve güçlü tahsilat performansının ardından yapılan “sorunlu alacak” gider ayarlaması sayesinde yıldan yıla önemli ölçüde arttı. Neden buna sahibiz Salesforce, tüm sektörlerdeki şirketlere yönelik, çalışanların şirket içinde ve müşterileriyle daha iyi iletişim kurmasına yardımcı olan lider bir kurumsal yazılım platformudur. Şirketin, AI'nın benimsenmesinin de yardımıyla, daha hızlı gelir artışı potansiyeli ile marj artışı arasındaki dengesi, güçlü bir kazanç artışına yol açacaktır. Rakipler: SAP, Microsoft, HubSpot En son satın alma: 5 Mart 2025 Başlangıç: 15 Haziran 2018 Beğenilen bir diğer şey de birikmiş işlerin gücüydü. Gelecekteki gelir hattı – kalan performans yükümlülüğü (RPO) ve mevcut kalan performans yükümlülüğü (cRPO) – çift haneli büyüme gösterdi ve analist tahminlerini aştı. Ayrıca, yönetimin dördüncü çeyreğe ilişkin olumlu cRPO görünümü, önümüzdeki mali yılın sağlam geçeceğinin habercisi. Şirket, önümüzdeki 12 ila 18 ay içinde gelirin yeniden artmasını beklemeye devam ediyor ki bu da yatırımcıların görmek istediği en önemli şey. Kar marjlarını istikrarlı bir şekilde artırırken çift haneli gelir büyümesi sağlamak, bu hisse senedini tekrar rayına oturtacaktır. Buna ek olarak şirket, bu çeyrekte 3,8 milyar dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirerek bu yılın tek çeyreğindeki en yüksek rakamı elde etti. Önceki çeyrekte Salesforce, hisse geri satın alma yetkisinde 20 milyar dolarlık bir genişleme olduğunu duyurdu. Yönetimin devreye girme ve agresif bir şekilde hisse senedi geri satın alma istekliliği, piyasaya Agentforce'a olan inancının ve hisselerin ucuz olduğuna dair inancının bir işaretidir. Rakamlar açıklandıktan kısa bir süre sonra hisse senedi daha büyük bir yükselişe hazır görünüyordu, ancak akşam ve kazanç tahmini ilerledikçe düşüşe geçti. Bunun bir nedeni, Informatica anlaşmasının olumlu yönde revize edilen rehberin büyük bir kaynağı olması olabilir. (Şirketin 8 milyar dolarlık satın alımı Kasım ortasında tamamlandı.) Yine de organik performansın yeterince sağlam olması gerekiyor. Agentforce reklamı yapıldığı gibi teslimat yapabilirse ve şirketin gelir artışı %10'a yükselirse hisse senedi için daha iyi günler yakında demektir. Ancak şimdilik 2 reyting ve 300$ fiyat hedefimizi koruyoruz. Rehberlik Salesforce, 2026 mali yılı için rehberliği yükseltti ve Informatica anlaşmasının erken kapanması bu yükselişin bir kısmına katkıda bulundu. Artık gelirin 41,45 milyar dolar ila 41,55 milyar dolar aralığında, yani yıllık bazda %9 ila %10 artışla gerçekleşmesi bekleniyor. Informatica büyümeye yaklaşık 80 baz puan ekliyor. Daha önce yıldan yıla gelir artışının %8,5 ile %9 arasında olması bekleniyordu. Sabit döviz bazında gelirin, önceki %8'lik tahmine göre yıldan yıla %9 oranında artması bekleniyor. Hisse başına GAAP kazancının, önceki görünümü olan 6,99 ila 7,03 ABD Doları'na göre bir artışla 7,22 ila 7,24 ABD Doları aralığında olması bekleniyor. Düzeltilmiş EPS'nin önceki görünümü olan 11,33 ila 11,37 ABD Doları'ndan 11,75 ABD Doları ila 11,77 ABD Doları aralığında olması bekleniyor. Yeni görünüm, 11,38 dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde, ancak esas olarak üçüncü çeyrekteki devasa yükselişin geçişkenliğini yansıtıyor. Salesforce dördüncü çeyrek için şunları bekliyor: 11,13 milyar $ ila 11,23 milyar $ arası gelir; bu, yıllık bazda %11 ila %12 veya sabit para birimi bazında %10 ila %11 büyümeyi yansıtıyor. Bu, 10,91 milyar dolarlık konsensus tahmininden daha yüksek. Informatica büyümeye yüzde 3 puan ekliyor. Hisse başına kazanç 3,02 ila 3,04 dolar arasında düzeltildi; bu, aralığın en üst noktasındaki 3,04 dolarlık konsensüs tahminini yansıtıyor. Yıllık bazda %15 veya sabit para birimi bazında %13 artması beklenen cRPO büyümesinde sağlam bir hızlanma. Bu, analistlerin yaklaşık %10'luk büyüme beklentilerinin oldukça üzerinde. Informatica bu büyüme oranına dört puan daha ekliyor. (Jim Cramer's Charitable Trust, uzun bir CRM'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Salesforce'un yükseltilmiş yönlendirmesi hisse senedini yükseltiyor ancak notumuzu değiştirmiyor
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın