Home Depot hisseleri, şirketin kazançlarda kayıp bildirmesi ve tüm yıl görünümünü düşürmesinin ardından Salı günü darbe alıyor. Ancak ev tadilatı perakendecisi, düşen faiz oranlarıyla oynamanın en iyi yollarından biri ve zayıflık nedeniyle daha fazla hisse satın aldık. LSEG tarafından derlenen tahminlere göre, firmanın 2025 mali yılının üçüncü çeyreğindeki geliri, yıllık %4,8 artışla 41,35 milyar dolara yükselerek 41,1 milyar dolarlık beklentileri aştı. Ancak 2 Kasım'da sona eren üç ayda hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS), %1,1 düşerek 3,74 dolara geriledi. LSEG verilerine göre analistler 3,78 doları arıyorlardı. HD 1Y mountain Home Depot 1 yıllık getiri Sonuç olarak Yine zorlu bir çeyrekti, ancak uzun vadeli yatırımcıların paralarını büyük şirketlerin nefret edilen hisselerini satın alarak kazandıklarına kesinlikle inanıyoruz. Bu yeni bir kavram değil; 18. yüzyıl İngiliz asilzadesi ve Rothschild bankacılık ailesinin üyesi olan Baron Rothschild, “Sokaklarda kan olduğunda satın alın, kan size ait olsa bile” deyimiyle (ve yatırım konseptiyle) geniş çapta itibar kazanır. İşte buradayız, Home Depot'ta kan kaybediyoruz. Tabii ki sırf hisse senedi düştüğü için satın alamazsınız. Yatırım teziniz artık sağlam değilse, tamamen kan kaybından kurtulabilirsiniz. Ancak durumun Home Depot'ta olduğunu düşünmüyoruz. Şirketi rahatsız eden sorunlar yönetimin yanlış adımlarından değil, makroekonomiktir. Sonuç olarak yatırımcılar, bu sabah yaptığımız gibi, acıyı göze alıp hisse senedine yöneldikleri için muhtemelen ödüllendirilecekler. Konut satın alınabilirliği, yüksek faiz oranları ve düşük arzın etkisiyle son 40 yılın en düşük seviyesinde. Durumun tam olarak ne zaman düzeleceğini bilemesek de önümüzdeki aylarda faiz oranlarının düşmesi ve sabırlı yatırımcılar için güçlü bir risk/ödül yapısı yaratması bekleniyor. Bu faktörler gelir tablosuna yardımcı olsa da, tarifelerin kaldırılması (geçtiğimiz hafta Başkan Donald Trump belirli ürünlerdeki ücretleri geri alma isteğini gösterdi) aynı zamanda marjlarda bir gerileme sağlamalı ve kazanç büyümesinde bir toparlanmayı desteklemeli. 1 notumuzu yineliyoruz; ancak fiyat hedefimizi 440$'dan 420$'a düşürüyoruz, bu da yönetimin revize ettiği görünümü yansıtıyor. Home Depot Neden ona sahibiz: Home Depot, satışlarının yaklaşık %55'inin hizmet veren profesyonellerden ve %45'inin kendin yap ev sahiplerinden geldiği, sınıfının en iyisi bir operatördür. Geçtiğimiz birkaç yılda çalışma ortamı pek iyi olmasa da yönetim, işi güçlendirmek için akıllı hamleler yapıyor. Sonuç olarak, faiz oranları düşmeye ve daha düşük ipotek oranlarına dönüşmeye başladığında bunun harekete geçmeye hazır olduğunu düşünüyoruz. Bunun da konut piyasasındaki aktiviteyi artırması gerekiyor – 2026'ya girerken gerçekleşmesini beklediğimiz bir dinamik. Rakipler: Lowe'un Portföy ağırlığı: %3,95 En son satın alma: 18 Kasım 2025 Başlangıç: 9 Eylül 2024 Yorum Yönetim, bildirilen çeyrekte beklenen talep artışının tüketici belirsizliği ve konut sektöründe devam eden baskı nedeniyle gerçekleşmediğini söyledi. Fırtınalı havanın tarihi normların ve yönetim beklentilerinin altında olması nedeniyle çatı kaplama, enerji üretimi ve kontrplak da dahil olmak üzere bu çeyrekte artış göstermesi beklenen belirli kategoriler de bunu başaramadı. Buna karşılık Home Depot, mutfak, banyo, açık bahçe, depolama, elektrik, sıhhi tesisat, doğrama işleri, donanım ve ev aletleri dahil olmak üzere 16 satış kategorisinden 9'unda olumlu sonuçlar yayınladı. Karşılaştırılabilir işlemlerde düşüş olmasına rağmen, karşılaştırılabilir ortalama biletteki artış bu düşüşü fazlasıyla telafi etti. Genel olarak üst sıranın büyüdüğünü görmekten hoşlanmıyoruz; hacmine göre yönlendirilmesini tercih ediyoruz. Ancak özellikle tüketici ve konut sektörleri üzerinde gördüğümüz baskı göz önüne alındığında, bu Home Depot'un fiyatlandırma gücünün iyi bir göstergesi ve önümüzdeki yıl konut piyasası geliştikçe hacmin de toparlanmasını bekliyoruz. Home Depot'un satış birimi başkanı Bill Bastek, karşılaştırmalı ortalama biletteki büyümeyi, daha yüksek bilet öğelerinin daha fazla karışımına, müşterilerin yeni ve yenilikçi ürünler için ticaret yapmaya devam etmesine ve ayrıca mütevazı fiyat artışlarına bağladı. Bir önceki yılla karşılaştırıldığında Bastek, büyük biletlere (1.000 doların üzerinde fiyatlı ürünler) ilişkin ödemeli işlemlerin yıllık bazda %2,3 arttığını kaydetti. Buna karşılık Bastek, finansmana dayalı olanların (talebin faiz oranlarına göre dalgalandığı) daha büyük ihtiyari projelerin zayıf olduğunu belirtti. Başka bir deyişle, insanlar yeni bir buzdolabı almaya istekli olabilir, ancak mutfağı tamamen yenilemeyi erteliyorlar. Dijital platform satışları, yıldan yıla %11 artış göstererek parlak bir noktaydı ve Bastek, “daha yüksek teslimat hızlarının müşterilerde yankı uyandırdığını ve daha fazla etkileşim ve satış sağladığını” belirtti. Rehberlik Yönetimi, üçüncü çeyrek performansını, fırtına faaliyeti eksikliğinden kaynaklanan devam eden dördüncü çeyrek baskısını, devam eden tüketici belirsizliğini ve konut baskısını ve GMS'nin dahil edilmesini yansıtacak şekilde tüm yılın görünümünü güncelledi. GMS'nin satın alınmasından elde edilen yaklaşık 2 milyar dolarlık katkı da dahil olmak üzere, gelirin yıldan yıla yaklaşık %3 oranında artması bekleniyor. Bu, GMS hariç %2,8'lik artış yönündeki önceki rehberlikle karşılaştırılıyor. Bu, LSEG Düzeltilmiş hisse başına kazancın yıllık bazda %3'ün biraz üzerinde büyümesine ilişkin beklentilerle kıyaslandığında, daha önce tahmin edilen %2'lik düşüşe kıyasla şimdi yaklaşık %5 oranında düşmesi bekleniyor; bu, yıllık bazda %2'den az düşüş beklentilerinin kaçırılmasıdır. Aynı mağaza satışlarının, daha önce söylenen yaklaşık %1'lik artışın altında, artık “biraz olumlu” olması bekleniyor. Bu, %0,9 FactSet konsensüs tahminiyle karşılaştırılıyor. Brüt kar marjının önceki %33,4'ten %33,2'ye düşmesi bekleniyor. Düzeltilmiş faaliyet marjının daha önce %13,4'ten şimdi %13'e düşmesi bekleniyor. Çağrı üzerine yönetim, aşağı yönlü revizyonun yaklaşık 20 baz puanını GMS satın alımıyla ilgili işlem giderlerine bağladı. (Jim Cramer's Charitable Trust uzun HD'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
Zorlu çeyreğe rağmen Home Depot düşük oranlarda en iyi hisse senedi oyunu
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın