Avustralyalı Qube Holdings'in hisseleri, Macquarie'nin 7,5 milyar dolarlık devralma anlaşması teklif etmesiyle %20 arttı

Avustralyalı Qube Holdings Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Macquarie Asset Management'ın lojistik şirketini 11,6 milyar Avustralya doları (7,49 milyar dolar) işletme değerinde satın almak için bağlayıcı olmayan bir teklif sunduğunu duyurdu.

Macquarie, Qube'u nakit olarak hisse başına 5,2 Avustralya Doları karşılığında satın almayı teklif etti; bu, Qube'un Cuma günkü 4,07 Avustralya Doları kapanış hisse fiyatına göre yaklaşık %28'lik bir primi temsil ediyor.

Qube hisseleri Pazartesi günü %20'nin üzerinde artışla 4,89 Avustralya Doları gibi rekor bir seviyeye ulaşırken, varlık yönetimi biriminin ana şirketi Macquarie Group'un hisseleri %0,37 düşüşle 193,38 Avustralya Dolarına geriledi.

Qube, dosyasında, önceki teklifin kesin değerini belirtmeden, devralma teklifinin, daha önce Macquarie varlık yönetiminden daha düşük bir talep edilmemiş teklif sonrasında yapılan bir müzakere döneminin ardından geldiğini belirtti.

Başvuruya göre işletme değeri, Qube'un 2025 mali yılı için faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazancının (FAVÖK) yaklaşık 14,4 katını temsil ediyor. Kurumsal değer genellikle bir şirketin piyasa değeri ve borcunu ödeme maliyeti eksi nakitten oluşan toplam değerini ölçer.

Qube'un operasyonları çoğunlukla konteyner kiralama, araba ve tahıl kargo terminalleri ile karayolu ve demiryolu taşımacılığı hizmetlerini içermektedir.

Anlaşma, Qube ve operasyonlarına ilişkin durum tespitinin “tatmin edici bir şekilde tamamlanmasına”, her iki şirketin kurullarından nihai onaya ve düzenleyici onaylara tabi.

Qube, Macquarie ile bir münhasırlık anlaşması imzaladığını ve varlık yöneticisinin 1 Şubat 2026'ya kadar durum tespiti yapma fırsatına sahip olacağını söyledi.

Qube Başkanı John Bevan, başvuruda “Hissedarlarımızın çıkarlarını en iyi şekilde gözeterek yapıcı bir şekilde çalışmaya devam etmeyi sabırsızlıkla bekliyoruz” dedi.

Pazartesi günü e-postayla gönderilen bir yanıtta, Macquarie Asset Management sözcüsü CNBC'nin yorum talebini reddetti.

Macquarie Asset Management şu anda altyapı, emlak ve tarım sektörlerini kapsayan portföy şirketleriyle kamu ve özel piyasalarda küresel olarak neredeyse 960 milyar AU$ tutarındaki varlığı yönetmektedir.

Qube'un duyurusunun ardından, Citi Bank'ın başkan yardımcısı ve hisse senedi analisti Samuel Seow, şirkete yönelik “satın alma” notunu 4,9 AU$ hedef fiyatıyla yeniden doğruladı. Seow, Avustralya lojistik pazarındaki fiyat rekabeti ve Qube'un işgücünü etkileyebilecek endüstriyel eylem gibi potansiyel aşağı yönlü riskleri işaretledi.

Qube-Macquarie'nin önerdiği işlem, Avustralya lojistik sektörünün anlaşma yapma faaliyetlerinin arttığı ve büyük oyuncuların ülkedeki erişim alanlarını genişletmeye çalıştığı bir dönemde gerçekleşti.

Avustralya çapındaki limanlarda terminaller ve depolar işleten DP World, bu yılın başında Silk Logistics'i 175 milyon AU$ karşılığında satın alarak, malların limanlardan depolara veya diğer varış noktalarına taşınmasını içeren kara tarafı depolama ve iskele taşıma taşımacılığı işlerini devraldı.

Lindsay Avustralya, Mayıs ayında Tazmanya'nın en büyük soğutmalı tedarik zinciri operatörü olan SRT Logistics'i yaklaşık 108 milyon $ karşılığında satın alarak ulusal soğuk zincir ayak izini genişletme konusunda çıtayı yükseltti. Bu, Lindsay'nin operasyonlarını Batı Avustralya'ya genişletmeyi amaçladığı bu yılın başlarında GJ Freight'in satın alınmasının ardından geldi.

Ayrı olarak Avustralya'nın BHP Grubudünyanın en büyük madenci, Pazartesi günü İngiliz madencilik şirketini takip etmekten vazgeçtiğini duyurdu İngiliz Amerikalıgeçen yıl başlattığı bildirilen 49 milyar dolarlık Anglo devralma girişimini tersine çevirdi.