Kripto yarışının gürlemeleri

Bu rapor, CNBC'nin bu haftaki The China Connection haber bülteninden alınmıştır ve size dünyanın ikinci büyük ekonomisini neyin yönlendirdiğine dair içgörüler ve analizler sunmaktadır. Abone olabilirsiniz Burada.

Amerika'nın Çin ile yapay zeka rekabeti kripto paralar için geliyor.

En azından ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen perşembe günü Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile dünya çapında yakından izlenen bir ticaret müzakeresi olan görüşmesinin ardından önerdiği şey buydu.

Trump, CBS News'e “Kriptoyu Amerika için mükemmel hale getirmek istiyorum” dedi. “Yapay zeka konusunda nasıl bir numaraysak, kripto konusunda da bir numarayız. Ve bunun böyle kalmasını istiyorum.”

“Çin'in ya da başka birinin onu elinden almasını istemiyorum” dedi.

Trump, Pekin'i gerçekten ciddi bir tehdit olarak görsün ya da görmesin, Çin'in kripto para emelleri konusunda yeni sinyaller gönderdiği bir dönemde bu açıklamalar geldi. Pekin 2021'den bu yana yurt içi kripto işlemlerini yasaklarken, Çin'in özel bir idari bölgesi olan Hong Kong, dijital varlıkların gelişimini teşvik eden yönetilen bir sistemi sürdürüyor.

Hong Kong Pazartesi günü kısıtlamalarını daha da hafifleterek lisanslı sanal varlık alım satım platformlarının doğrudan küresel kripto borsalarına bağlanmasına ve yeni dijital varlıkları ve Hong Kong tarafından düzenlenen stabilcoinleri listelemesine izin vererek 12 aylık bir geçmiş performansa olan ihtiyacı ortadan kaldırdı.

Duyuru, Güney Kore'de siyasi ve ticari bir gösterinin solmaya başladığı sırada başlayan, Hong Kong'un devlet tarafından düzenlenen 10. FinTech Haftası ile aynı zamana denk geldi.

Hong Kong, Washington'un liderliğini takip etmekte hızlı davrandı ve borsada işlem gören fonların takip noktası oluşturmasına olanak sağladı Geçen yıl bir adım daha ileri giderek spot Ethereum ETF'lerinin ABD'den yaklaşık üç ay önce işlem görmesini onayladı.

Genellikle dijital altına benzetilen Bitcoin, en çok tanınan kripto para birimi olmaya devam ediyor. Ethereum ağındaki bir diğer önemli dijital para birimi olan Ether, hem ödemeler için hem de hesaplama için ödeme yapmak ve merkezi olmayan uygulamalarda akıllı sözleşmeler yürütmek için “gaz” olarak kullanılıyor.

Pazar günü Hong Kong'daki FinTech haftası sırasında bir dijital varlıklar forumunda konuşan Ethereum Vakfı eş yönetici direktörü Tomasz K. Stańczak, stabilcoinlerin (devlet tarafından ihraç edilen para birimlerine sabitlenmiş kripto para birimleri) %60'ından fazlasının Ethereum ağında konuşlandırıldığını belirtti.

Forumun düzenlenmesine yardımcı olan dijital varlık yatırım şirketi SNZ Holdings'in yatırım sorumlusu Gavin Wang'a göre, yaklaşık 300 kişilik dinleyicilerin yaklaşık %70'i geleneksel finanstan geldi.

Daha önce UBS'de çalışan Wang, bunun, bu tür etkinliklerin daha fazla yazılım geliştiricisinin ilgisini çekmesiyle çeliştiğini söyledi. Forum ayrıca, şehrin Asya'nın kripto kapısı olarak artan etkisini yansıtan, ilgili girişimlerin kuluçkaya yatırılacağı bir ortak çalışma alanı olan “Ethereum Hong Kong Merkezi”ni de duyurdu.

Büyük endüstri oyuncuları bile bunu fark ediyor. Kuzey Amerika'daki dünyanın en büyük kripto konferanslarından biri olan Consensus, bu yıl ilk kez Hong Kong'a genişledi ve 2026'da geri dönmeyi planlıyor.

Yine de dijital varlıklar, geleneksel pazarlara göre nispeten yeni oluşmaya devam ediyor. Kripto para birimlerinin toplam değeri henüz 4,5 trilyon doları aşmadı, küresel borsalar ise 101,52 trilyon dolarla hâlâ çok daha büyük.

Bitcoin, ABD-Çin ticaret gerilimlerinin artması ve AI hisse senedi değerlemelerinin köpüklü olmasıyla ilgili endişelerin ardından son birkaç hafta içinde keskin bir düşüş yaşadı ve Haziran sonundan bu yana ilk kez kısa süreliğine 100.000 doların altına düştü.

“Benim varsayımım aşağı yukarı aynı grup olduğu yönünde [investors] Asya merkezli bir fon olan NextGen Digital Venture'un (NDV) kurucu ortağı Jason Huang, “Yapay zeka ve kripto arasında geçiş yapıyoruz” dedi ve “Yapay zeka biraz soğuduğunda kriptonun geri geleceğini düşünüyorum.”

Huang'ın 100 milyon dolarlık fonu, Mart 2025'e kadar geçen iki yılda yüzde 375,5 arttı; bu dönemde Bitcoin'den yüzde 60'tan fazla daha iyi performans gösterdi – ve şimdi ikinci bir fon başlatıyor. Yatırımcılarının çoğunun varlıklı Çinliler olduğunu ve son satışlara rağmen aboneliklerin arttığını söyledi.

Huang'a göre fonu geçtiğimiz ay sadece tek haneli rakamlarda düşüş yaşadı. Kripto için en büyük tasfiye günü olduğunu, hatta meşhur FTX borsasının çöküşünü bile geride bıraktığını söyledi.

Rekabetin bir sonraki aşaması jetonlarla ilgili değil, kontrolle ilgili olabilir. Hükümetler, kendi fiat para birimleriyle desteklenen stablecoin'ler aracılığıyla piyasayı kontrol etme konusunda giderek daha fazla istekli oluyor.

Hong Kong'da dijital varlıklara ilişkin son zamanlardaki heyecanın büyük kısmı, dolara sabitlenmiş stabilcoinleri desteklemeyi amaçlayan ABD Dahi Yasası'nın ardından bu yıl stabilcoinlere yönelmesinden kaynaklanıyor. ABD doları ile Çin yuanı arasındaki rekabeti dijital çağa taşıyor.

New York Üniversitesi Hukuk Fakültesi'nde yardımcı hukuk profesörü Winston Ma, “Her ikisi de kendi küresel kullanıcı ekosistemlerini oluşturmak için kendi para birimi kullanımlarını genişletmeye çalışıyor” dedi.

Ancak bunun kolay olmayacağını, zira Pekin'in henüz bireyleri dijital yuanı geniş ölçekte benimsemeye ikna edemediğini belirtti; bu, Çin'in merkez bankası tarafından çıkarılan, bazı nakit işlemlerinin yerini alırken aynı zamanda finansal sisteminin daha sıkı bir şekilde denetlenmesine olanak tanıyan dijital para birimidir.

Çin, son yıllarda yuan para biriminin dijital versiyonunu tanıtmaya çalıştı ancak henüz ana akıma giremedi.

Ma, “ABD doları değerindeki stablecoinler ortaya çıkmaya başladıklarında aynı durumu yaşayabilirler” dedi.

Uluslararası finansal mesajlaşma hizmeti SWIFT tarafından takip edilen Eylül ayında ABD doları, değer bazında küresel ödemelerin yarısından biraz azını oluştururken, Çin yuanı %3,17'lik payla bir basamak yükselerek beşinci sıraya yerleşti.

Geçen hafta, Çin merkez bankası yöneticisi Pan Gongsheng, dijital yuanı destekledi ve stabilcoinler konusunda pek çok kişinin beklediğinden daha muhafazakar bir bakış açısı benimseyerek Pekin'in sanal para birimlerinde spekülatif ticarete yönelik uzun süredir devam eden kısıtlamalarını yeniden doğruladı.

Yine de Bitcoin blockchain verileri Çin'in önemli bir oyuncu olmayı sürdürdüğünü ve küresel Bitcoin madenciliği faaliyetlerinde ABD ve Rusya'nın ardından üçüncü sırada yer aldığını gösterdi.

Bu, Trump'ın muhtemelen gözden kaçıracağı bir istatistik değil. Forbes, ABD başkanının kendisinin yaklaşık 870 milyon dolar değerinde Bitcoin'e sahip olduğunu tahmin ediyor; bu, dünyanın en büyük kişisel zulalarından biri.

— CNBC'den Anniek Bao bu rapora katkıda bulundu.

Eski ABD Ticaret Bakanı Carlos Gutierrez, hem Washington hem de Pekin'in Trump ve Xi'nin Güney Kore'deki toplantısından istediklerini aldıklarını söyledi. Piyasaların, iki ülkenin birbirine bağları güçlendirmek için nedenler sunduğuna dair işaretleri muhtemelen memnuniyetle karşılayacağını da sözlerine ekledi.

Kore'deki Amerikan Ticaret Odası Başkanı ve CEO'su James Kim, ABD ile Çin arasındaki ilişkinin özellikle Güney Kore için önemli olduğunu söyledi. Washington ile Seul arasındaki ticaret görüşmelerinin sonucundan memnun olduğunu da sözlerine ekledi.

Eurasia Group'un jeo-teknoloji direktörü Xiaomeng Lu, yarı iletken ihracat kontrolleri konusunda devam eden gerilimler nedeniyle Nvidia'nın Çin'den ziyade ABD hükümetiyle daha fazla ilerleme kaydettiğini söyledi.

ABD-Çin bir yıllık ticaret ateşkesine ulaştı. En son ABD-Çin ticaret anlaşması sonuçlandırılırsa, tarifelerin daha düşük kalması bekleniyor ve önümüzdeki 12 ay içinde nadir toprak ticaretinde büyük ölçekli kesintilerin yaşanması pek olası değil.

Çin'de Nvidia. Çip üreticisi büyük ölçüde 50 milyar dolarlık bir pazarın dışında kalırken, CEO Jensen Huang Cuma günü yaptığı açıklamada “Çin'in H20 veya herhangi bir Amerikan çipini istemediğini” kabul etti.

Çin'in fabrika faaliyetleri düştü. Resmi satın alma yöneticileri endeksi ve onun özel sektör endeksi, ABD'deki ticaret gerilimlerinin ortasında Ekim ayında imalatta Eylül ayına göre düşüş gösterdi.

Çin piyasaları, yatırımcıların yapay zeka ile ilgili hisse senetlerinden çekilmesiyle daha geniş bir bölgesel düşüşe meydan okuyarak %0,46 arttı.

Hang Seng Endeksi pek değişmedi, CSI 300 ise bu yıl şu ana kadar yaklaşık %18 artış gösterdi.

Offshore Çin yuanı dolar karşısında en son 7,1307 seviyesinde işlem gördü.

— Lee Ying Shan

5 – 10 Kasım: Şangay'daki Çin Uluslararası İthalat Fuarı

6 – 9 Kasım: Çin'in “Altı Küçük Ejderha” yapay zeka girişimleri, Wuzhen'deki Dünya İnternet Konferansı sırasında bir yuvarlak masa toplantısı düzenleyecek

7 Kasım: Ekim Ayı İhracatı ve İthalatı

9 Kasım: Ekim ayı TÜFE, ÜFE