Notion Capital, Avrupa'nın takip boşluğuyla mücadele etmek için 130 milyon dolarlık büyüme fonu yükseltiyor

Avrupa'da büyüme sermayesi eksikliği öyle kalıcı bir konudur ki, bazı erken aşama şirketler konuyu kendi ellerine almıştır. Londra merkezli firma Notion Capital bunlardan biri.

2017 yılında Notion Capital, portföy şirketlerine takip eden sermaye sağlamak için bir Fırsat Fonu'nu kapatan ilk kişilerden biriydi. Tmzilla, portföyünün dışına da yatırım yapacak olan bir öncekinin neredeyse iki katı büyüklüğünde 130 milyon dolarlık bir büyüme fonunu kapattı.

Yönetici ortağı Stephen Chandler, büyüme sermayesi boşluğunu dolduran ABD VC'leri şu anda kendi pazarlarına daha fazla odaklanma eğilimindedir.

Avrupa Şirketleri Notion'dan bazıları, yeni büyüme OPPS III Fonu'ndan “şampiyon” olmayı planlıyor. Savunma ve tedarik zinciri lojistiklerinde uzmanlaşmış olanlar da dahil olmak üzere artan daha fazla egemenlik talebine bağlı. Ancak birçokları gibi, VC firması da Chandler'ın süper bir döngü olarak gördüğü AI'ya çekilir.

Notion Capital, büyük dil modelleri gibi altyapı katmanına yatırım yapmayacak. Bunun yerine, firma uygulama katmanında pazarının büyüklüğünü “büyük ölçüde artıracak” fırsatlar görüyor. Notion'un amiral gemisi fonu tarihsel olarak SaaS, Cloud ve Fintech için güçlü tutkusu ile bilinirken, bunlar şimdi AI-infüzyonlu olacak ve yeni dikeylerle katılacak.

Firma bir düzine yatırım yapmayı bekliyor ve sermayesini zaten fonlardan kullanmaya başladı. Fırsatlar, bugüne kadar, Notion Capital'e göre, erken aşama portföyünden bir hisse senedi ticareti API'sının yanı sıra dış şirketler Ahtapot enerji spinoff Kraken ve Nelly'yi de içeriyor.

Kendisine Chandler'ın sözleriyle bazı “sağlam nesnellik” sağlamak için, takip eden fırsatlar da “dışarı çıkıp portföy dışında büyüme aşaması fırsatları” olacak özel büyüme fonu ortakları tarafından gerçekleştirilecektir.

Bunlardan biri mevcut kavram sermayesi ortağı Stephanie Opdam (resmin solunda). Şimdi bu büyüme stratejisini eskiden Salesforce Ventures'ın müdürü Jessica “Jess” Bartos ile birlikte yönlendirecek. ABD ulusal bir Bartos, Notion Capital'in ilk dış ortak kiralamasıdır (önceki ortaklar dahili olarak terfi etti.)

Chandler, “Bu yeni bir strateji olduğu için, o büyüme aşamasında dış uzmanlıktan faydalanabileceğimizi hissettik” dedi.

Sonraki büyüme fonlarının yükseltilmesi de daha kolay olabilir. Avrupa, risk sermayesi firmalarına yatırım yapan emeklilik fonu eksikliğinden muzdarip olsa da, Tibi Girişimi ile Fransa ve Mansion House Anlaşması ile İngiltere de dahil olmak üzere birçok ülkede teşvikler değişmeye başladı.

İngiliz köklerine rağmen, Notion Capital sadece İngiltere'nin düzenleyici çerçevesine bağlı değildir; Bu son büyüme OPPS III fonu Euro ve Lüksemburg merkezli olarak adlandırılıyor.

Varlıklarını yönetim altına 1 milyar doların üzerine getiren bu yeni aracı yükseltmek için firma

Chandler, “Paramızın% 85'i kurumlardan geliyor; ve bunun içinde coğrafi olarak çok iyi dağılmışız” dedi.

Ancak uzun vadeli kurumsal sermayeyi harekete geçirme girişimleri “[weren’t] Gerçekten bu fondaki bir özellik, ”diye ekledi,“ İşaretler son derece olumlu ve bu harika [for] Başladığımız temel sorunu ele alarak, Avrupa'da sahip olduğumuz büyüme sermayesindeki bazı boşluklar açısından. ”

“Bu nihayet işe yararsa ve büyüme aşaması yatırımına daha fazla LP katılırsa, bu, kavram sermayesi için daha fazla rekabete dönüşebilir. En azından büyüme aşamasında, burada erken aşamadan daha az kurulmuş. Ancak Chandler her ikisini de bir süreklilik olarak görür.

Chandler, “Bu büyüme stratejisindeki gerçek rekabet avantajımız, erken aşama stratejimizde sahip olduğumuz erişimi kullanmaktır” dedi. “Çoğu büyüme fonunun buna sahip olmadığını. Ölçek ve momentum açısından kafalarını korkulukların üzerine koyduktan sonra tüm kaynaklarını büyüme aşamasında yapmaya çalışıyorlar.”

Buna karşılık, Notion Capital'in yıllar boyunca kurucularla çok aktif platform ekibi de dahil olmak üzere birçok temas noktası olduğunu ve kontrol boyutu açısından esnek olduğunu söyledi.

Genişletilmiş kapsamına rağmen, büyüme OPPS III'ün ana varlığı tartışmasız Notion Capital'in portföyü olmaya devam ediyor. Firma, CurrencyCloud, Gocardless, Mews, Raket ve Kuantum Sistemleri de dahil olmak üzere kuruluşundan bu yana 150'den fazla girişimde yatırım yaptı. Bazıları AI-öncesi veya çıkmış olsa da, geri kalan şirketler muhtemelen gelecek şampiyonları içeriyor-bu, büyüme sermayesi Avrupa'da daha az kıt olsa bile, dış şirketleri büyüme kontrollerini almaya daha istekli hale getirmesi gereken bir sicil.