Warren Buffet Byd'den ayrılıyor, Omaha Oracle'ın seçimleri nasıl ve neden tartıyor

Warren Buffett katılımını satıyor BYD Ve Çin elektrikli markası borsada çöküyor. Omaha Oracle'ın kararları neden bu kadar ağır? Bu kadar basit bir nedenden dolayı, tuhaf olarak, giderek küresel ve şizofrenik bir küresel finans pazarında. Orada Berkshire HathawayDoksan beş yaşındaki milyardere ait katılımların tutulması, her zaman diğer tüm yatırımcılardan farklı yatırım yaptı: cüzdanı için seçen şirketlerin sağlamlığı üzerine uzun vadeli değer bahsi temelinde bir yatırım felsefesi. Bu yüzden BYD ile ilgili olan gibi toplam bir elden çıkarma, tüm pazar için bir alarm zili haline gelir.

Aşağıdaki başlıkların değerini getiren denklem temeldir: büfe disinces, artık görmediği anlamına gelir değer yaratma ihtimali. BYD söz konusu olduğunda, bu on yedi yıl süren bir yatırımda gerçekleşir, bu sırada tahsis edilen sermaye başlangıç ​​değerinin yirmi katından fazla bir takdir kaydetmiştir.

Omaha'nın Oracle'ıOnlarca yıl süren yüksek görüşlü yatırımlarda kazanan ve Nebraska'daki memleketini hatırlayan temyiz, başlıkların üç aylık trendini veya kısa vadeli kazançları asla kovalamadı. Aksine, her zaman güvenilir şirketleri, zengin nakit akışları olan şirketleri, sağlam ve istikrarlı şirketleri seçmiştir.

Sadece bu değil. Buffett ayrıca, sadece gerçek fırsatlarla ilgili olmayan yatırımlara başlamamak için, tavsiye edilenden daha fazla likidite tutma riskini her zaman kabul etmiştir. Berkshire Hathaway'in stratejisini tuhaf hale getiren bir diğer unsur, geniş bir çeşitliliği destekleyen geleneksel yaklaşımın aksine, sermayeyi az sayıda menkul kıymete konsantre etme seçeneğidir. Burada da kontrastlıyız ve geleneksel yatırımcının kanonları göz önüne alındığında, sapkınlık alanındayız. Her şey en ünlü ifadelerinden birinde yoğunlaşabilir: “Bir yatırımın ilk kuralı para kaybetmek değil. Bir yatırımın ikinci kuralı ilk kuralı unutmak değil. Başka kural yoktur”. Ve sonuçlar neredeyse her zaman ona neden verdi: üretilen büfe yatırımlar 1965 ve 2024 yılları arasında% 20'den oluşan yıllık kazanç.

Yüzyılda yapılan en son belgelere göre, bunlar Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Berkshire Hathaway Cüzdanında en çok bulunan on başlık: Elma %24.1; American Express %18.4; Bank of America %11.3; Koka %10.1; Şövalye %7,2; Batı petrolü %4.7; Moody's %4.7; Kraft Heinz %3,3; Chubb Limited %2.7; DAVITA %1.6.

Büfe ve yöneticilerinin güvenine sahip olabilecek sağlam şirketlerin başlıkları. Ancak, BYD gibi ve Apple'dan başlamak için, büfe portföyünün neredeyse dörtte birini fetheten başlık, bu güven başarısız olursa bir itibar kriziyle karşılaşabilir. (İtibaren Fabio Innga)