Çok aileli ofisler ticari gayrimenkul oynuyor

Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak Diana Olick ile CNBC Property Play bülteninde yayınlandı. Mülkiyet oyunları, bireylerden kapitalistlere, özel sermaye fonlarına, aile ofislerine, kurumsal yatırımcılara ve büyük kamu şirketlerine girişime kadar gayrimenkul yatırımcısı için yeni ve gelişen fırsatları kapsar. Üye olmak Gelecek baskılarını almak için, doğrudan gelen kutunuza.

Yüksek net değerli yatırımcıların aile ofisleri paralarını giderek alternatiflere döküyor ve gayrimenkul listelerinde yüksek. Bazıları için, yalnız gitmek yerine, çok aileli ofislerde güçlerini birleştiriyorlar.

Çok aileli ofis modeli, varlıklı ailelerin bu yatırım kollarının kaynakları biriktirmesine, uzmanlığı paylaşmasına ve daha büyük fırsatların kilidini açmasına izin verir. Yönetim altında 12 milyar dolardan fazla olan Realm, ticari gayrimenkul konusunda uzmanlaşmış çok aileli bir ofis yatırım platformudur. Bölge kullanan tipik ailenin yatırım yapılabilir varlıklarda yaklaşık 200 milyon dolar var.

CNBC CEO'su Travis King ile konuştu. İşte uzunluk ve netlik için düzenlenen konuşmanın bazı önemli noktaları:

Travis King: Toplu olarak bireysel olarak olduğumuzdan daha iyi yatırımcılarız. Bunun anlamı, daha iyi yatırım kararlarını bulmak ve yürütmek için sadece sermayeyi değil, aynı zamanda kolektif güvenilir ilişkilerimizi ve endüstri bilgisimizi ve coğrafi bilgilerimizi birleştiriyoruz.

Kurumlar arasında büyük tahsisler gördünüz. Hepsi, bazı durumlarda düşük tek hanelerden, bazı durumlarda% 10 veya daha fazla tahsis konusunda gayrimenkul tahsislerini büyüttüler. Bunu yapmak için güçlü bir arzu olmasına rağmen, hala birçok aile ofisinde görmüyorsunuz.

Bu yüzden bir sonraki ufkun, bu ailelerle biraz daha çeşitlilik gösterebilmelerine ve bu gayrimenkulü gerçekten satın almak istemediğiniz sürece, çok zamanlı, çok zamanlı olma eğiliminde olabilecek ve çoğu zaman oldukça büyük bir özel personel gerektirmedikçe, gayrimenkulün bazı faydalarından yararlanabilmelerine izin verecek olan doğrudan gayrimenkullere erişmenin yollarını bulacağını düşünüyorum.

TK: Gayrimenkul gelişiyor, değil mi? Gayrimenkulde odaklanmak istediğiniz bir şey asla yoktur. Bence bu bize bir bacak veren şeyin bir parçası. … 'Konum, konum, konum' atasözünü duydunuz ve bu doğru. Bence bu çok gerçek bir atasözü olmaya devam ediyor. Bulduğumuz şey, mülk türü boyunca ve coğrafyada ilerlememiz için benzersiz olduğumuzdur. Dolayısıyla, bir organizasyon olarak sahip olduğumuz ölçek göz önüne alındığında, kolektif olarak, birlikte çalıştığımız bu aileler arasında 12 milyar dolarlık yatırım yapılabilir varlıkların kuzeyinde, birçok farklı alanda birçok farklı anlaşma akışı görme yeteneğine sahibiz.

Gayrimenkulde bir makro döngü var ve bu döngü her zaman çok önemlidir. Gelgit karşısında yüzmek istemiyorsun. Ayrıca, bilirsiniz, döngü ile savaşmaya çalışın. Ancak farklı coğrafyalarda ve farklı mülk türlerinde meydana gelen mikro döngüler var, bu yüzden dikkate alınması gereken önemli bir şey.

TK: Bu noktaya bakarsanız, ilginç olduğunu düşündüğümüz şey, ofiste başlayacaksınız. Bence birçok alanda, ofisin fiyatlandırmanın biraz dipte olduğunu düşündüğümüz bir alanda olduğunu görmeye başlıyoruz. Ve biliyorsunuz, çünkü bu yatırım kararlarının bazılarına bakmaya başladığımızda – şu anda Kuzey Kaliforniya'da birine bakıyoruz – daha az olur, 'Hey, eğer biraz daha ucuz olsaydı bunu ister miydik?' Ve artık sorunun olmadığı noktaya gelmeye başlıyor. Gerçekten 'Bunun ucuz olduğunu biliyoruz. Kendinden ucuz. ' Bazı durumlarda, yedek maliyetin% 15'inde bir şeyler satın alıyoruz.

TK: Uzakta kalmaya çalıştığım şey geniş kategoriler, değil mi? Diyelim ki, örneğin, iyi Ar -Ge veya Endüstriyel bitecek. Bu şeyler dönüyor ve zaman içinde farklı noktalar olacak. Bence pazar, genel olarak… şeylere bakıyorlar ve 'Tamam, veri merkezleri, bilirsiniz, aşırı yatırım yapmışlar ve şimdi veri merkezlerinde çok fazla sermaye var.' Özellikle, gerçekten veri merkezlerinde değiliz, çünkü o alt orta pazara odaklanıyoruz.

TK: Evet, ama veri merkezlerindeki büyük çocuklar, değil mi? Başkalarının olmadığı bir şeyimiz olduğu bir açı bulmaya çalışıyorum. Yatırım yapabilmek için fonlarında on milyarlarca dolar olan büyük çocuklara bakarsanız, veri merkezinde altyapıyı yapmak için çok fazla dolar gereklidir. Gerçekten odaklanıyoruz, 50 milyon dolarlık anlaşmalar ve aşağıda, çünkü orada bir avantaj varmış gibi hissediyoruz. Yani evet, herkes veri merkezlerinde, ama birçok insanın 'Vay canına, bunu kovalayan çok para var. Döngüde geç olabilir. ' Muhtemelen buna katılıyorum, ama aynı zamanda yatırım yapmaya çalıştığımız yer alanının hemen dışında.

TK: Faiz oranlarının azaltılmasının en çok gayrimenkul yardımcı olduğunu söyleyebilirim. Her şeyden önce, işlem hacmine yardımcı olacak. Bence işlemlerin yelkenlerine bir rüzgar sağlıyor ve tüm gayrimenkulün değerini artırıyor.