Nvidia, Wall Street'in yüksek beklentileriyle iki yıldır AI patlamasına

Üretken yapay zekanın patlamasından bu yana iki yıl geçti. Nvidia's işletme. O zamandan beri, yonga üreticisinin geliri üç katına çıktı ve karlar dört katına çıktı.

NvidiaÇarşamba günü yapılması planlanan Mali İkinci Çeyrek Kazanç Raporu, şirketin bir oyun yongası üreticisi olarak bilinmekten teknoloji endüstrisinin kalbindeki mevcut konumuna geçtiği için büyümenin ikinci yıldönümünü kutlayacak.

Geçen ay, Nvidia 4 trilyon dolarlık bir piyasa değerine ulaşan ilk şirket oldu ve değer kazandırmaya devam etti. 2022'nin sonundan bu yana, Openai'nin Chatgpt'i başlattığı ve üretken AI patlamasını ateşlediği zaman, Nvidia'nın hisse senedi fiyatı on iki arttı. Bu yıl% 33 arttı ve Cuma günü 177,99 dolardan kapandı.

Bir şirket Nvidia'nın büyüklüğü için hala önemlidir, ancak önemli ölçüde yavaşladı. 2023 ve 2024 yıllarında üç çeyrek üçlü üçlü genişlemeden sonra, bu yıl mali ilk çeyrekte gelir artışı% 69'a düştü. LSEG'nin analist tahminleri fikir birliğine göre, NVIDIA'nın ikinci çeyrek raporunda% 53'lük bir artışın% 53'lük bir artışla 45,9 milyar dolara bildirilmesi bekleniyor.

İlk çeyrekte veri merkezi geliri, NVIDIA'nın toplam satışlarının% 88'ini oluşturuyordu, bu da AI'nın işine ne kadar önemli hale geldiğinin en açık işareti. Şirket, geçen yıl toplam satışların% 34'ünün isimsiz üç müşteriden geldiğini söyledi. Analistler, NVIDIA'nın en iyi kullanıcılarının büyük internet şirketleri ve bulut sağlayıcıları olduğunu söylüyor Microsoft– Google– Amazon Ve Meta.

Wall Street araştırmalarını toplayan S&P Global'de görünür Alpha araştırması başkanı Melissa Otto, “NVIDIA'nın varsayımları ve performansı, pazarın AI ticaretine ne fiyata başlayacağını gerçekten belirliyor ve tüm AI ticareti bu yıl piyasayı yönlendiriyor.” Dedi.

Nvidia, S&P 500'ün yaklaşık% 7.5'ini oluşturuyor.

Tech'in Megacap şirketleri, NVIDIA dışındaki Megacap şirketleri, Temmuz ayı sonlarında üç aylık sonuçları bildirdi ve Wall Street'i yatırım planları konusunda güncelledi. Toplamda, bu yıl AI teknolojisi ve veri merkezi yapılarına kabaca 320 milyar dolar harcamak istiyorlar.

Hala özel olan ancak yüz milyarlarca dolarlık bir değere sahip olan Openai, SoftBank ile birlikte çalışacağını söylüyor Kehanet Önümüzdeki dört yıl boyunca Başkan Donald Trump'ın Ocak ayında açıkladığı Stargate projesinde 500 milyar dolar harcamak.

Analistler, AI sermaye harcamalarının yaklaşık yarısının Nvidia ile sonuçlandığını söylüyor. Şirketin sözde hiperserlere güvenmesi, onu makroekonomik ortamdaki ve yapay zeka endüstrisindeki değişikliklere karşı savunmasız bırakıyor.

Openai CEO'su Sam Altman geçen hafta “yatırımcıların bir bütün olarak AI hakkında aşırı heyecanlandığına” inandığını ve hatta bunun bir “kabarcık” olabileceğini söyledi.

Ama henüz bir geri çekilme beklemeyin. Openai CFO Sarah Friar Çarşamba günü CNBC'ye “sürekli” şirketin yeterli bilgi işlem gücüne sahip olmadığını söyledi.

Her zaman olduğu gibi, Wall Street Nvidia'nın rehberliğine ve CEO Jensen Huang'ın ileri görünümlü yorumlarına çok dikkat edecek. LSEG'ye göre, mali üçüncü çeyrek için analistler% 50 ila 52,7 milyar dolar arasında gelir artışı bekliyorlar. Nvidia daha yüksek rehberlik ederse ve ikinci çeyrek için tahminleri üst sıralarda, analistler bir tür “dövme ve yükseltme” nin AI iyimserliğini daha da yüksek hale getirebileceğini söylüyor.

NVIDIA'dan en önemli teklif, bireysel grafik işleme birimlerini ve 72 GPU'ları birbirine bağlayan tüm sistemleri içeren Blackwell hattıdır.

Gamco yatırımcılarında bir analist olan Ryuta Makino, güçlü Blackwell numaralarının NVIDIA'nın devam eden teknolojik liderliğini ve temelini teyit edeceğini söyledi.

Makino, “Hiperscaler harcamalarının Blackwell rampası ile hala çok güçlü olduğunu sağlamlaştırıyor.” Dedi.

Nvidia Mayıs ayında yeni ürün serisinin veri merkezi gelirinin yaklaşık% 70'ini oluşturan 27 milyar dolara ulaştığını söyledi. Bu, önceki çeyrekte 11 milyar dolardan dik bir artış.

Daha fazla Blackwell çipleri kuruldukça, uzmanlar üstün bilgi işlem güçlerinin Openai ve Antropic gibi şirketlerin daha da yetenekli AI modelleri oluşturmasını sağlayacağını öngörüyor. Openai'nin bu ayın başlarında açıklanan GPT-5, yeni Blackwell işlemcileri değil, Nvidia'nın son nesil hunper yongaları üzerinde eğitildi.

Nvidia geçen yıl Blackwell'in tedarikle sınırlı olacağını söyledi – ortaklarının kaç cips inşa edebileceği ve gönderebileceği – taleple değil.

Blackwell Ultra'nın 2025'in ikinci yarısında nakliye başlaması bekleniyor. Nvidia kısa süre önce Asya'dan bir analist raporuna geri döndü ve 2027'de GPU satışlarının büyük bir kısmını oluşturması beklenen Chip teknolojisinin erken üretim sorunları gördüğünü söyledi.

Nvidia'nın yükselişinin görünür bir işareti Huang'ın dünya çapında şöhretidir. Düzenli olarak Trump tarafından kontrol edildi ve çeyrekte Tayvan, Çin, Almanya, İngiltere ve Suudi Arabistan'daki iş liderleri ve yetkililerle görüşmek üzere seyahat etti.

Huang kısa süre önce Çin pazarına erişimi yeniden kazanmak için Trump ile bir anlaşma yaptı. Trump, Nvidia'nın Çin çip gelirinin% 15'ini Çin çip gelirinin ABD hükümetine ödeyeceğini söyledi. Başkan%20 istediğini ekledi, ancak Huang onu pazarladı.

H20, Nvidia'ya çok değer. ABD hükümetinin Çin'e gönderilmesi için bir lisans gerektireceğini ve satışları etkili bir şekilde kapatması gerektiğini söyledi.

NVIDIA, ikinci çeyrek için rehberliğinde H20 satışları içermiyordu ve analistler, kısmen Çin hükümeti bulut sağlayıcılarına Huawei gibi şirketlerden ev sahibi çipler kullanmaya baskı yaptığı için, mevcut dönem için tahmininde herhangi birini içereceğinden şüphe ediyor.

H20 rehberliğe dahil edilirse, hisse senedini almayı öneren Keybanc analistlerine göre, gelir beklentilerini yaklaşık 2 milyar dolar ila 3 milyar dolar artırabilir. Ancak Nvidia'nın onu tamamen dışlamasını beklediklerini söylediler. Gelişmiş mikro cihazlar ' Ağustos ayının başından itibaren öne geçin.

Keybanc analistleri, “Ayrıca, yapay zeka ihracatı ve yapay zeka sağlayıcılarının yerli AI yongaları kullanması için Çin hükümetinin baskısı için% 15'lik bir vergi ve baskısı göz önüne alındığında, yönetimin muhafazakar bir şekilde rehberlik etmesini bekliyoruz.”

Nvidia, Blackwell'e dayanan yeni bir Çin AI çipi üzerinde çalışıyor ve bu da cumhurbaşkanının onayına ihtiyaç duyacak.

Ticaret sekreteri Howard Lutnick geçen hafta Huang hakkında CNBC'nin “sokaktaki Squawk” hakkında “Eminim cumhurbaşkanını her zaman atıyor,” dedi.

KOL SAATİ: CNBC'nin Ticaret Sekreteri Howard Lutnick ile yaptığı röportaj