İran-İsrail Savaşı, Hindistan Savunma Sektörüne Yeni İlgi Çıkarıyor

Merhaba, bu Ganesh Rao, Londra'dan yazıyor. Bu hafta, İsrail-İran çatışmasının Hindistan'ın güvenlik açıklarını ve krizden ortaya çıkan fırsatları nasıl hatırlattığını inceliyorum.

Bu rapor, bu haftanın CNBC'nin “Inside Inside” bülteninden, gelişmekte olan güç merkezi ve meteorik yükselişinin arkasındaki büyük işletmeler hakkında zamanında, anlayışlı haberler ve pazar yorumları getiriyor. Gördüğün gibi mi? Abone olabilirsiniz Burada.

Hafta içi her gün, CNBC'nin “Inside Inside” haber şovu size gelişmekte olan güç merkezi işletmeleri ve yükselişinin arkasındaki insanlar hakkında haberler ve pazar yorumu sunuyor. YouTube'da şov ve vurguları yakalayın Burada.

SHOWTIMES:

BİZ: Pazar-Thursday, 23: 00-0000 ET
Asya: Pazartesi-Cuma, 11: 00-12: 00 Sin/HK, 08: 30-09: 30 Hindistan
Avrupa: Pazartesi-Cuma, 0500-06: 00 CET

Büyük Hikaye

Hindistan ekonomisi geçtiğimiz hafta bir dağ geçidine bakıyordu.

Ortadoğu'daki jeopolitik gerilimler ülkeyi dövebilirdi. Bunun yerine Hindistan, İsrail-İran Savaşı'nda savunma sektörünü desteklemek için bir katalizör buldu.

İki Orta Doğu ülkesi, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran nükleer hırslarını yok ettiği bir ABD bombalama kampanyasının ardından Çarşamba günü ateşkes yapmayı kabul etti. Petrol fiyatları kısa ömürlü kazançlarından vazgeçti ve Hindistan'ı uçurumdan çıkardı. Ancak bölüm Hindistan'ın güvenlik açıklarının çoğunu vurguladı.

Hindistan artık İran petrolü satın almıyor, ancak toplam ham ithalatının% 40'ı hala dünyanın en önemli petrol kobillerinden biri olan Hormuz Boğazı'nın dar su yolunu aktarıyor. Herhangi bir kesintiye göre ülke için ciddi bir ekonomik serpinti anlamına gelirdi.

SBI Research tarafından yapılan bir analize göre, ham fiyatlardaki her 10 dolarlık artış için Hindistan'ın tüketici fiyat enflasyonu 35 baz puan artabilirken ekonomik büyüme 30 baz puan düşebilir.

Hindistan'da devlete ait çoğunluklu bir banka olan Baroda Bankası'nın baş ekonomisti Madan Sabnavis, bu tahmin,% 10 fiyat artışı yönetilebilir olsa da, varil başına 100 doların üzerinde sürekli bir fiyatın “büyük bir etkisi olabileceğini” söyledi.

Çatışma aynı zamanda Yeni Delhi'yi İran'a yapılan yatırımları – özellikle de Hint şirketleri tarafından işletilen Chabahar limanı – ve İsrail ile derin ve büyüyen savunma ilişkisi arasında sıkı bir yere koyuyor.

Stockholm Uluslararası Barış Araştırma Enstitüsü'nün Mart 2024 raporuna göre Hindistan, savunma ihracatının% 34'ünü oluşturan İsrail silahlarının en büyük alıcısıdır. İsrail Hindistan'ın ithalatının% 13'ünü oluşturuyor.

Yatırım bankası Jefferies analistlerine göre, Hindistan'ın Jammu ve Keşmir'deki bir Nisan militan saldırısından sonra başlatılan Hindistan'ın son “Sindoor Operasyonu”, Jammu ve Keşmir'deki bir Nisan militan saldırısından sonra başlatıldı. Operasyonda, Heron Gözetim Dronları, Spyder ve Barak-Yüzeyden Havaya Füze Sistemleri dahil olmak üzere eski Rus teçhizatı ve yeni İsrail yapımı ekipmanların bir karışımını kullandı.

Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinden kısa bir süre sonra Hindistan, tarihsel olarak en iyi silah tedarikçisi olan Moskova'nın güvenilmez hale geldiğini buldu. Rus savunma üretim kapasitesi, Moskova'nın Ukrayna'daki savaş ihtiyacına yönelikti ve Hindistan'ın askeri modernizasyon programı için önemli gecikmelere neden oldu.

Daha da kötüsü, analistler, Hint Ordusu'nun temelleri olan T-90S tankları gibi Rus ekipmanlarının Ukrayna'da “düşük performans gösterdiği” görülüyor.

Hindistan, İran-İsrail çatışması sürüklenecekti, silah tedarikinde başka bir gecikmeye maruz kalmak istemezdi.

Bu, Hindistan'ın dönmesi için acil bir ihtiyaç yarattı. Bununla birlikte, Bernstein'ın araştırmasına göre, Hindistan'ın zırhlı araçlarının% 90'ı ve savaş uçaklarının% 70'i 2023 itibariyle Rus kökenli olduğu için, onlarca yıl olmasa da geçişin yıllar alması daha olasıdır.

Pictet Varlık Yönetimi'nde gelişmekte olan piyasa hisse senetleri araştırması başkanı Anna Mulholland, “Kuşkusuz durum, Rus Ukrayna'yı istila nedeniyle başlatılan tüm ülkelerin savunma harcamalarını artırma arzusunu ve inancını artıracak.” Dedi. Firmanın gelişmekte olan piyasa fonu, Hindistan'ın ikinci büyük tahsis olmasına sahiptir.

“Orta Doğu kargaşası, yeni olmasa da, konuşulan artan savunma bütçelerine olan kararlılığını ve bağlılığını kesinlikle artıracak.”

Bu krizden Hindistan, iç savunma endüstrisini büyütme fırsatı buldu.

JPMorgan'daki analistler, son jeopolitik çatışmaları, devlete ait olana atıfta bulunan “Bel'in yeteneklerinin yaygın olarak tanınması için çok önemli bir an” olarak tanımladılar. Bharat Electronics. Hisse senedi bu yıl şu ana kadar% 38 arttı.

“Hem Hindistan'da hem de küresel olarak düzenli bir emir akışı, yüksek jeopolitik riskler ve güçlü orta vadeli büyüme beklentileri… sağlıklı [return on equity] Bizim görüşümüze göre daha iyi performans göstermeye devam etmelidir. “Dedi.

Bu pivotun en somut işareti, “Project Kusha” dır-Hindistan'ın BEL'in kilit bir geliştirme ortağı olduğu Rus S-400 hava savunma sistemine ev sahibi. JPMorgan'ın Tiwari, “Bu programın sözleşmeler tamamlandıktan sonra şirketin uzun vadeli sipariş defterine önemli ölçüde katkıda bulunması bekleniyor.”

Hindistan'ın bu şirketler için yalnız müşteri olması pek olası değildir. Yeni Delhi ayrıca bir ihracat endüstrisi olarak savunma imalatını hedefliyor. Jefferies'e göre, 2030 yılına kadar yılda yaklaşık 6 milyar dolara ihracat yapmayı hedefliyor.

– CNBC'den Michael Bloom raporlamaya katkıda bulundu.

CNBC'de en iyi TV seçimleri

ANZ'den Dhiraj NIM, küresel petrol fiyatlarındaki son artışın rupi için dezavantaj riskleri oluştururken, İran ve İsrail arasındaki “titrek” ateşkesin yatırımcı duygularını dengelemeye ve para birimi için yakın dönem görünümünü iyileştirmeye yardımcı olduğunu belirtiyor.

Frederic Neumann, HSBC Başkanı Asia ekonomisti ve Seymour Portföy Yönetimi'nde CIO, Tim Seymour, Kore, Hindistan, Vietnam'ın öne çıkmasıyla birlikte EM'ye bkz.

Bilmeniz Gerekiyor

Hindistan 100 milyar dolarlık bir teknoloji şirketi üretecek. Bu, dünyanın en büyük teknoloji yatırımcılarından biri olan Proseus'un CEO'suna göre. Proseus, ödeme hizmeti Payu ve e-ticaret şirketi Meesho gibi Hindistan'daki en vızıltı teknoloji firmalarına yatırım yaptı.

Hindistan ekonomisi için karışık resim. Hindistan Rezerv Bankası, Mayıs ayında fabrika ve hizmet faaliyetlerinin sağlıklı kaldığını, ancak kentsel talebin keskin bir şekilde yavaşladığını kaydetti.

Air India için sermaye enjeksiyonu. Hindistan'ın 24-25 mali yılı boyunca, Tata Sons ve Singapur Havayolları, havayolunda 9.588 crore Hint rupi (1.1 milyon dolar) pompaladı. Air India, 12 Haziran'da trajik bir hava kazasıyla uğraşıyor.

– Yeo Boon Ping

Piyasalarda ne oldu?

Nifty 50, 2025'in en yüksek seviyesine 25.549 puanla vurdu. Yatırımcılar Orta Doğu'daki gerilimleri hafiflettikten sonra hisse senetlerine koştu. Endeks geçen haftadan bu yana% 2'den fazla eklendi ve bugüne kadar% 7'den fazla kazandı.

Benchmark 10 yıllık Hindistan hükümet tahvil getirisi geçen haftaya göre 3 baz puan düştü ve şimdi%6,27 ile işlem gördü.

Gelecek hafta ne oluyor?

30 Haziran: Mayıs ayında Hindistan endüstriyel çıktısı

1 Temmuz: Endüstriyel Gazlar Üreticisi Ellenbarrie Endüstriyel Gazlar IPO, İnşaat Ajansı Globe Civil Projects IPO, Hindistan İmalat PMI Haziran ayında

2 Temmuz: Krediler Sağlayıcı HDB Finansal Hizmetler Halka Arz

3 Temmuz: Haziran ayında Hindistan Hizmetleri PMI