Broadcom Perşembe gecesi güçlü üç aylık sonuçlar bildirdi ve kilit yapay zeka işinin beklenen büyümesi hakkında iyimser yorumlar sundu. Kâr alıcıları hisse senedini genişletilmiş ticarette zorlarken, endişe için çok az neden var. LSEG tarafından derlenen tahminlere göre, Broadcom'un mali 2025 ikinci çeyreğindeki gelir, yıllık% 20 yılın% 20'si, 14,99 milyar dolarlık fikir birliği tahmininden biraz daha ileride 15 milyar dolara yükseldi. LSEG verileri, hisse başına düzeltilmiş kazançların bir önceki yıla göre% 44 arttığını ve 1.58 $ 'a yükseldiğini ve 1.56 $' lık beklentileri geride bıraktığını gösterdi. Faiz, vergiler, amortisman ve amortisman (FAVÖK) öncesi kazançlar, yıldan yıla% 35 oranında büyüyerek çeyrekte 10 milyar dolara yükseldi ve 9.94 milyar dolarlık FactSet konsensüs tahminini yendi. Broadcom hisseleri Perşembe günü işlemlerde% 4'ten fazla düştü, Perşembe günü 249 doların altına düştü. Bununla birlikte, Broadcom'un bildirilen sonuçları ve mevcut çeyrek rehberliği beklentilerin sadece dar bir şekilde önünde olduğu ve hisse senedi Nisan ayının başından beri uçtuğu göz önüne alındığında, bu tepki çok fazla sürpriz değildir. Nihayetinde, işletme iyi durumda ve hisselerin yukarı doğru yörüngelerini yıl sonuna kadar sürdürmelerini bekliyoruz. Avgo YTD Mountain Broadcom'un yıldan güne hisse senedi performansı. Bottom Line Broadcom, Perşembe gecesi tahminlerden önce gelen ikinci çeyrek satışları, kar marjları ve kazançları ile silindirlere ateş etmeye devam ediyor. Beklentiler baskıya giriyordu, Broadcom'un hisseleri Perşembe günkü oturumunu sona erdiriyor ve Çarşamba günü tüm zamanların kapanış en yüksek setinin altında yaklaşık 1 dolar. Elbette, sonuçlar Perşembe günü genişletilmiş işlemde daha yüksek hisse göndermek için yeterli bir patlama değildi. Bununla birlikte, 4 Nisan'da hisse senedinin yaklaşık% 78 rallisini tarife güdümlü kapanışından uzaklaştıracak kadar doğruyacak kadar güçlüydüler. Kısa vadeli piyasa tepkisi bir yana, Broadcom hisseleri için daha da önde olmalıdır. Bunun temel nedeni: Şirketin özel AI yongaları veya “hızlandırıcılar” ve ağ çözümleri için talebin yakın zamanda izin verilmemesi, CEO Hock Tan'ın şirketin bir sonraki mali yılına devam etmek için sağlam bir büyüme çağrısında bulunduğunda hiçbir işaret yok. Özellikle Tan, Broadcom'un AI geliri için mali 2025 büyüme oranının “mali 2026'ya devam etmesini” beklediğini söyledi. Broadcom, Alphabet'in tensör işleme biriminin uzun zamandır ortak geliştiricisidir ve daha yakın zamanda, Meta platformları ve Tiktok sahibi baytansını müşteriler olarak eklediğine inanılmaktadır (bunları doğrudan adlandırmaz). Yazılım tarafında, Broadcom, daha fazla müşteriyi abonelik tabanlı hesaplara taşımak için çalışırken gişe rekorları kıran VMware ediniminden en iyi şekilde yararlanmaya devam ediyor. Neden Broadcom'a sahibiz, Hock Tan'da inanılmaz bir CEO tarafından işletilen yüksek kaliteli bir yarı iletken ve yazılım şirketi. Şirket, ağ ve özel çip işletmeleri aracılığıyla büyük bir AI yararlanıcısıdır. Ayrıca temettüleri ve geri alımları ile hissedar dostu bir sermaye tahsisi stratejisine sahiptir. Rakipler: Marvell Technology, Gelişmiş Micro Cihazlar ve Nvidia Son Satın Alma: 21 Kasım 2024 Başlatma Tarihi: 24 Ağustos 2023 Çeyrek boyunca, 4 Mayıs'ta sona eren üç ayda yaklaşık 25 milyon hisseyi geri satın aldı ve hissedarlara 4,2 milyar doların biraz üzerinde. Temettülerle 2,8 milyar dolar daha iade edildi. Perşembe gecesi gördüğümüz ve duyduğumuz her şeye dayanarak, hisse senedi üzerindeki fiyat hedefimizi 230 $ 'dan 290 $' a yükseltiyoruz. Bununla birlikte, Başkan Donald Trump'ın “karşılıklı” tarife duyurusundan sadece iki gün sonra gelen Nisan ayının başından beri gördüğümüz inanılmaz koşu göz önüne alındığında, eşdeğer 2'imizi koruyoruz. Broadcom'un gelecekteki görünümleri kadar parlak, yükseltmeyi düşünmeden önce konsolide etmek veya daha çekici bir giriş noktası sağlamak için hisse arayacağız. FactSet'e göre, Yorum Broadcom'un ikinci çeyrek yarı iletken çözüm geliri yıldan yaklaşık% 17 artışla 8,41 milyar dolara yükseldi ve 8,34 milyar doları aştı. Sonuç aynı zamanda ilk çeyrekte gördüğümüz yıllık% 11 artıştan bir hızlanmayı temsil ediyor. Segment için brüt kar marjı, bir önceki yıla göre 140 bazlı bir puan genişlemesi olan%69'a yükseldi. Özellikle AI yarı iletken geliri, yıllık% 46 artışla 4.4 milyar dolardı. Bu güçlü sonucu yönlendirmek, bir önceki yıla göre çift haneli artıran özel AI hızlandırıcı geliriydi. Bir hatırlatma olarak, Broadcom'un AI işinin iki bölümü vardır: özel AI hızlandırıcılar ve ağ çipleri, bir veri merkezinin “sıhhi tesisatının” bir parçası olan ve çeşitli bileşenlerinin daha büyük bir bilgi işlem fabrikası olarak birlikte iletişim kurmasına yardımcı olur. Özellikle, AI ağ geliri bir önceki yıla göre iki kattan fazla arttı, yıllık% 170'in üzerinde yükseldi ve toplam AI gelirlerinin% 40'ını temsil etti. Ağdaki güç hakkında sorulan Tan, çağrıda, uzun vadede ağ oluşturmanın AI gelirlerinin% 30'undan daha az olması gerektiğini söyledi. Çağrıda Tan, Broadcom'un mevcut üç özel çip müşterisini – yukarıda belirtilen alfabe, meta ve baytanlık – çağırırken, şu anda Broadcom ile özel AI çözümleri için bir ortaklık göz önüne alındığında dört “beklenti” olduğunu yeniden teyit etti. Tan, 2026'da Broadcom'un AI gelir artışı için pembe projeksiyonlarının potansiyel müşterilerin katkılarını içerip içermediği soruldu. “Yorum yok. Potansiyel müşteriler hakkında konuşma. Sadece müşterilerden bahsediyoruz” dedi. Yaygın olarak saygın CEO, tarifelerin etrafındaki gelişen makro manzarasının ve ekonominin müşterilerinin AI altyapı yatırım hızını nasıl etkilediğine ağırlık verdi. “Bu ortaklar hala bu ekonomik ortama rağmen yatırım yapma planlarında değişmez” dedi. “Aslında, son zamanlarda gördüğümüz şey, platformlarından para kazanmak için çıkarım üzerinde ikiye katlanmalarıdır. Ve bunu yansıtarak, aslında bir ivme görebiliriz. [custom chip] Acil çıkarım talebini karşılamak için 2026'nın arka yarısına talep. “Bu dikkate değer bir yorumdur çünkü iki kapsayıcı AI hesaplama kategorisi vardır. Birincisi, büyük miktarlarda verilerin kullanımı hazırlamak için modellere verildiği eğitimdir. Milyonlar, miras yarı iletken işletmeleri için kendi müşterilerinin kullanılması gerekiyor. El, kablosuz gelirler gibi, mevsimsel eğilimler doğrultusunda: Broadcom'un isimsiz kablosuz müşterisidir. Ve genel olarak, ai yarı iletken gelirinin 4 milyar dolar civarında kalacağını tahmin ediyoruz, “dedi Tan. Altyapı yazılımı geliri, yıldan yıla yaklaşık% 25 büyüdü, Factset'e göre, 6,47 milyar dolarlık konsensüs tahmininin önünde, segment için brüt kar marjı, daha genişliğe kadar% 93'e kadar genişledi. VMware Cloud Foundation (VCF) aboneliğine hesaplama sanallaştırması için, bir veri merkezinin sanallaştırılmasına izin verir. 2025, toplam geliri, bu hedefin% 21'lik büyümesini, Factset tarafından derlenen tahminlere göre,% 21.1. Milyar ve FactSet'e göre, 8.7 milyar dolarlık bir fikir birliği tahmininden önce yaklaşık 9.1 milyar dolarlık bir yarı iletken çözümler kılavuzu alıyoruz. Milyar, Factset'e göre 10.37 milyar dolarlık konsensüs tahmini önünde (Jim Cramer ile birlikte CNBC Yatırım Kulübü'nün bir listesi için bir ticaret yapmadan önce bir ticaret yapmadan önce buraya bakın. Güven, CNBC TV'de bir hisse senedi.
AI işi bir kez daha etkilendikten sonra Broadcom'daki fiyat hedefimizi kaldırıyoruz
yazarı:
Etiketler:
Bir yanıt yazın