Dick's Spor Malzemeleri Perşembe dedi ki rakip edinmeyi planlıyor Ayaklı dolap Uluslararası varlığını genişletmek için göründüğü gibi, yeni bir tüketici setini ve Nike Sneaker Pazarı.
Anlaşma şartlarına göre, Dick's eldeki nakit kombinasyonu ve ayak dolabını 2.4 milyar dolara satın almak için yeni borç kullanacak. Foot Locker hissedarları, son 60 gün içinde yaklaşık% 66'lık bir Foot Locker'ın ortalama hisse fiyatı – veya Dick'in hisselerinin 0.1168 hissesi.
Ayak Locker CEO'su Mary Dillon, ayakkabı perakendecisinde iddialı bir geri dönüş yapıyor ve iyileştirme belirtileri olsa da, tarifeler ve tüketici yumuşaklığı gibi daha büyük piyasa koşulları şirketin stokuna ağırlık verdi ve Foot Locker'ı potansiyel bir devralma hedefi haline getirdi. Çarşamba günkü kapanıştan itibaren ayak soyunma hisseleri bu yıl% 41 düştü.
Ortak bir basın açıklamasında Dillon, satın almanın kendisinin ve ekibinin işi geliştirmek için yaptığı tüm çalışmalar için bir “vasiyet” olduğunu söyledi.
Dillon, “Dick'in güçlerini birleştirerek, ayak dolabı spor ayakkabı kültürünü genişletmek, müşterilerimiz ve marka ortaklarımız için çok kanallı deneyimini yükseltmek ve sektördeki konumumuzu geliştirmek için daha iyi konumlandırılacak.” Dedi.
CEO, “bu işlemin hissedarlarımız ve diğer paydaşlarımız için en iyi yolu temsil ettiğinden emin olduğunu” da sözlerine ekledi.
Şirketler uzun zamandır rakiplerken – her ikisi de mağazalarında aynı markaları satmak için rekabet ediyor – Dick's, gelir açısından ayak dolabının neredeyse iki katıdır. En son mali yıllarında Dick's 13.44 milyar dolar gelir bildirirken, Foot Locker 7,99 milyar dolar gördü.
Dick's, ayak dolabını portföyünde bağımsız bir iş birimi olarak çalıştırmayı ve şirketin markalarını-ayak soyunma çocukları, WSS, Champs ve Atmos-korumayı beklediğini söyledi.
Dick'in CEO'su Lauren Hobart Perşembe günü yapılan bir konferans görüşmesinde iki işletmenin ayrı varlıklar olarak çalıştırılacağını ve tüketicinin “Dick'in ve ayak dolabının bir olduğunu bildiğini veya bilmeyebileceğini” söyledi.
Hobart, “Tüketici için bunların kombinasyonu en önemli şey değil, her yerde, ne zaman alışveriş yapmak istediklerinde, tüm tüketici ihtiyaçlarını karşılayan iki güçlü markanın olduğundan emin oluyor.” Dedi.
Birleşme, spor perakendeciliğinde iki ikonik ismi bir araya getiriyor ve Dick's'e toptan spor ayakkabı pazarında, en önemlisi Nike ürünleri için büyük bir rekabet avantajı sağlayacak.
Şu anda, Nike'ın birincil toptan ortakları Dick's, Foot Locker ve JD Sports. Birleşme onaylanırsa, kombine şirket, spor ayakkabı devinin toptancılara geçmiş yıllardan daha bağımlı olduğu bir zamanda Nike pazarını köşeye sıkıştırabilir.
Nike CEO'su Elliott Hill'e yaptığı açıklamada, “Dick'in spor malzemeleri ve ayak dolabı, endüstrimizdeki en çok katlı ve saygın markalardan ikisi ve onlarca yıldır değerli ortaklarımız olmuştur.” Dedi. Diyerek şöyle devam etti: “Her birinin kendi sadık tüketicileri var ve sporcuların ihtiyaçlarını derinlemesine anlıyor. Birlikte sporu yükseltmeye ve sektörümüzün büyümesini hızlandırmaya devam edeceklerinden eminim.”
Satın alma ayrıca, Foot Locker 20 ülkede 2.400 perakende mağazası işlettiği ve genellikle mağazalarında alışveriş yapmayan tüketici türüne erişim sağladığı için Dick's'in ilk kez uluslararası pazarlara girmesine izin verecek. Dick'in müşterisi varlıklı, banliyö ve daha büyük olma eğilimindeyken, ayak soyunma müşterisi kentsel, daha genç ve daha düşük ve orta gelirli olma olasılığı daha yüksektir. Bu ikinci müşteri uzun süredir spor ayakkabı kültürünü destekliyor ve Dick'in uzun vadeli büyümeye ve rekabet avantajına ulaşması için kritik.
Hobart, şirketin şu anda uluslararası genişlemeye bakmadığını söylerken, Dick'in faaliyet gösterdiği toplam adreslenebilir pazar, Foot Locker'ın küresel erişimi nedeniyle 140 milyar dolardan 300 milyar dolara çıkacak.
Önerilen kombinasyon, rekabet karşıtı kaygılara neden oluyor, ancak Wall Street Başkan Donald Trump'ın Federal Ticaret Komisyonu'nun birleşmeler için daha uygun olmasını bekliyor.
Hobart, çağrı sırasında şirketlerin FTC ile “herhangi bir düzenleyici endişe beklemediğini” söyledi.
Anlaşma Perşembe günü açıklandıktan sonra ayak soyunma hisseleri% 80'den fazla yükseldi. Yatırımcıların birleşmenin finansal sonuçlar üzerindeki etkisinden endişe duyduğundan Dick's hisseleri yaklaşık% 15 düştü.
Dick's, işlemin yakalandıktan sonra ilk tam mali yılda kazançlara birikmesini ve 100 milyon ila 125 milyon dolar arasında maliyet sinerjileri sunmasını beklerken, Foot Locker bir süredir mücadele ediyor. Birçoğu alışveriş merkezlerinde olan hantal bir mağaza ayak izine sahiptir ve müşterinin düşük gelir seviyesi nedeniyle ekonomik gerilemelere daha fazla maruz kalır.
Foot Locker tüm mağazalarını değerlendirdi ve bazı yerlerin kapanabileceğini belirledi, dedi Hobart, ancak “önemli” bir mağazanın deklanşörünü beklemediğini söyledi.
Perşembe günü yapılan bir notta, TD Cowen anlaşmayı “stratejik bir hata” olarak nitelendirdi, çünkü Dick's'in hisselerini satın almaya devam etti. Analist John Kernan, işlemin “düşük getiri üretmesi muhtemel” olduğunu ve Sinerjiler, entegrasyon ve Foot Locker'ın işinin yapısal temeline açık riskler sunduğunu söyledi. Kernan, sermayenin getirisinin düşük olmasını bekliyor ve bilanço risklerini artırdığını söyledi.
Kernan, “Softlines perakendecilerinde hissedarlar için değer yaratan bir M&A önceliği yoktur veya hiçbir öncelik yoktur. Bizim görüşümüze göre, sektörü ele aldığımızdan beri milyarlarca dolar değerinde sayısız bir M&A örneği var.” Dedi.
Dick'in İcra Kurulu Başkanı Ed Stack, şirketin birleşmeye yanıt olarak bazı ilk şüphecilik olacağını bildiğini, ancak iki şirketin “kendinden emin” ve “iş için” olduğunu vurguladı.
“Oldukça muhafazakarız. Burada çok fazla büyük ego yok” dedi. “Bu net bir görüş çizgisini görmediysek ya da bunun Dick'in yapabileceğimiz şeyi etkileyeceğini düşündük, bunu yapmazdık.”
Her iki şirket de birleşmeyi duyurduktan sonra mali ilk çeyrek sonuçlarını ön plana çıkardı. Foot Locker, uluslararası düzeyde yavaşlama yoluyla yapılan bir önceki yıla göre% 2,6 düşüş bildirdi ve bir önceki yıla göre 8 milyon dolarlık net gelirle karşılaştırıldığında, dönem için 363 milyon dolarlık net zarar görmeyi bekliyor. Bu kayıp, öncelikle ticari marka ve şerefiye bozuklukları ile ilgili 276 milyon dolarlık suçlamalar içeriyor.
Bu arada Dick's,% 4,5'lik karşılaştırılabilir satış büyümesi ve hisse başına kazanç 3.24 $ olduğunu söyledi.
Hobart, “Yılın güçlü başlangıcımızdan ve gösterilen sürekli büyümemizden çok memnunuz.” Dedi. “İşimizin gücü bizi, küresel erişimimizi hızlandırmak ve sporcularımız, takım arkadaşlarımız, ortaklarımız ve hissedarlarımız için önemli bir değer sağlamak için dönüştürücü bir adım olan Foot Locker'ı satın almamız için harika bir konuma getiriyor.”
Bir yanıt yazın