Microsoft Çarşamba akşamı güçlü bir çeyrek teslim etti ve neredeyse tahtalarda ritimler. En büyük göze çarpan, Azure'un pazarı şaşırtarak yakalayan hızlandırıcı gelir büyümesiydi. LSEG verilerine göre, gelir 2025 mali yılda% 13 artışla yıla% 13 arttı ve mali 2025 üçüncü çeyreğinde yaklaşık 70 milyar dolara yükseldi. LSEG verileri, hisse başına kazanç, geçen yıla göre% 17 arttı. MSFT YTD Mountain Microsoft YTD Güçlü sonuçlar, mevcut çeyrek için daha güçlü gelir rehberliği ile birleştiğinde, mesai sonrası işlemlerde hisse gönderdi. 2 derecelendirmemizi tekrarlıyoruz ve 500 dolarlık fiyat hedefimizi koruyoruz. Alt satır Microsoft tekrar yola çıktı. Buradaki fikir birliği görüşü, Microsoft'un üç ay önce Mali Çeyrekte hayal kırıklığına uğradıktan sonra yapay zeka stratejisinde biraz kaybolmasıydı. Karışıklığa ek olarak, Openai ile biraz yıpranmış bir ilişki – ya da en azından birinin algısı – Microsoft'u AI yarışında geride kalmaya karşı savunmasız bırakabilirdi. Bununla birlikte, yazılım devi, her üç ana işletmenin hepsinde beklenenden daha iyi bir gelir yayınladı ve işletme marjlarını her geçen yıl yaklaşık 110 baz puan genişletti. Buna ek olarak, birkaç medya ve basın raporu, Microsoft'un veri merkezi taahhütlerini geri çektiğini ve bazılarının talebin bir uçurumdan düştüğünün bir işareti olarak aldığı kiralamaları iptal ettiğini öne sürdü. Anlaşıldığı gibi, tam tersi oldu. Şirket, bulut bilişim işi Azure'da hızlandırıcı gelir artışı sağlayarak Ayıları susturdu. Üstelik, mali dördüncü çeyreği (mevcut çeyrek) için gelir rehberliği, her segment ve Azure için beklenenden daha iyiydi. Microsoft Neden Sahip Oluyoruz: Microsoft, Office 365 Suite ve Hibrid Bulut Platformu Azure sayesinde küresel üretkenliğin temel bir omurgasıdır. Şirket ayrıca, kısmen ChatGPT'nin arkasındaki girişim olan Openai'ye yaptığı büyük yatırım nedeniyle yapay zeka araçlarının kilit bir sağlayıcısı olduğunu kanıtlıyor. Video oyun endüstrisinde yaptıklarını da seviyoruz, çünkü tekrar eden gelir akışlarını büyütüyor. Rakipler: Portföyde Amazon, Alfabe ve Salesforce ağırlığı: En son% 2.9 Satın Alma: 5 Ağustos 2024 Başlangıç: 4 Aralık 2017 Microsoft'un geçen çeyrekte hayal kırıklığına uğradıktan sonra birlikte hareket edeceğini düşündük, ancak bu büyüklüğün bir vuruşunu görmedik. Birkaç kişiden şüpheleniyoruz, hisse senedinin saat sonrası ticarette neden bu kadar arttığını açıklıyoruz. Bu kazançlar Perşembe günü gerçekleşirse, Microsoft bir yıldan kalma kazancı olan tek muhteşem yedi hisse senedi olacak. Çarşamba akşamı olumlu sonuçları sayesinde meta platformlar çok geride değil. Amazon ve Apple, tüm kulüp isimleri, Perşembe günkü kapanış zilinden sonra rapor veriyor. Üç aylık yorum verimliliği ve iş süreçleri beklenenden daha iyi gelir ve işletme gelirini bildirmiştir. İşletme marjları da yüzde 2 puan arttı. Microsoft 365 ticari bulut gelir artışı yıldan yıla% 12 arttı ve koltuk büyümesi% 7 arttı. Microsoft 365 Tüketici Bulutu gelir artışı yıldan yıla% 10 artarken, aboneler çeyrek önce 86,3 milyondan 87.7 milyona yükseldi. LinkedIn geliri% 8 arttı ve tüm iş hatları satış büyüdü. Dynamics 365 gelir, tüm iş yüklerinde büyümenin yol açtığı yıldan yıla% 16 arttı. Akıllı Bulut, işletme geliri beklentileri kaçırmasına ve marjın yaklaşık yüzde 1,5 puanla sözleşmesi olmasına rağmen, güçlü bir gelir beat bildirdi. Azure, burada gelir artışı% 33 veya sabit bir para bazında% 35'e yükselen göze çarpan bir sanatçıydı. Bu,% 30,2 büyüme veya sabit para biriminde% 31,4'lük FactSet fikir birliği tahminine karşı büyük bir vuruştu. Sabit para birimi (CC) sonucu daha net bir resim verir, çünkü döviz kurlarının değişmesinin etkilerini ortaya çıkarır, bu büyük bir sürprizdi. Yönetimin başlangıçta çeyrekte% 31 ila% 32 gelir artışı yönlendirdiğini ve daha fazla düşüş yatırımcılarının, şirketin AI altyapı yapım planlarında dizginlendiğini gösteren doğrulanmamış “çeklere” dayanan daha kötü bir sonuçtan korktuğunu unutmayın. Daha yakından bakıldığında, AI hizmetleri daha da büyük bir büyüme itici güçüydü ve Azure'un büyüme oranına 16 puan katkıda bulundu. Bu, önceki çeyrekte 14 puandan yükseldi. Buradaki ivmenin bir sürücüsü Microsoft'un beklenenden daha hızlı kapasite eklemesiydi. Ancak Ai olmayan hizmetler, kurumsal müşteri segmentinde gelir artışı hızlandırıldı. Bu, geçen çeyrekte “Piyasa İnfaz Zorluklarına Git” i önemli bir geri dönüş. Au olmayan hizmetler, Azure'un yönetimin beklentilerinden en çok daha iyi performans gösteren bir parçasıydı. Daha kişisel bilgi işlem segmenti, Windows OEM (orijinal ekipman üreticisi) ve cihaz gelirindeki% 3'lük bir artış ve Xbox ve içerik ve hizmet gelirlerinde% 8'lik bir artış sayesinde, yıllık% 6 büyümeye sahip üç segmentin en büyük gelirini yayınladı. Ancak en hızlı büyüyen gelir akışı arama ve haber reklamcılığıydı. Aynı zamanda daha yüksek bir marj işidir ve segmentin işletme marjlarını yaklaşık yüzde 3 puan genişletmesine yardımcı olur. Ancak bir bütün olarak, segment işletme geliri beklentilerini kaçırdı. Rehberlik Mali 2025 dördüncü çeyreğinin gelir görünümü beklenenden daha iyiydi. Konsensüs tahmine karşı en büyük sürpriz verimlilik ve iş süreçleri biriminden geliyordu. Ancak yatırımcı odağı her zaman Azure'da olacak ve bu sefer hayal kırıklığına uğratmadı. Şirket, Azure gelir artışını sabit bir para bazında% 34 ila% 35'e yönlendirdi, bu da bildirilen üç aylık sonuçtan istikrarlı ve Factset başına% 31.7 konsensüs tahmininin çok önünde. Toplu olarak Microsoft, orta noktada çeyrek geliri yaklaşık 73,7 milyar dolara yönlendirerek 72.23 milyar dolarlık fikir birliğini aştı. ABD dolarındaki son zayıflık, para birimini bir rüzgardan bir kuyruk rüzgarına çevirdi ve şirket, döviz dalgalanmalarının toplam gelir artışını yüzde 1 puan artırmasını bekledi. Sermaye harcamalarına gelince, şirketin görünümü değişmedi. Capex'in 2026 mali yılında daha düşük bir oranda büyümesini beklemeye devam ediyorlar, CPU'lar (merkezi işleme birimleri) ve GPU'lar (Nvidia'nın yaptığı gibi grafik işleme birimleri) ve altyapı, güç ve toprak gibi uzun ömürlü varlıklara karşı daha büyük bir karışımla. (Jim Cramer'ın hayırsever güveni uzun MSFT, Meta, AMZN, AAPL, NVDA'dır. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olarak, Jim bir ticaret yapmadan önce bir ticaret uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever güveninin portföyünde bir hisse satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten 45 dakika sonra bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, ticareti yapmadan önce ticaret uyarısını verdikten 72 saat sonra bekliyor. Yukarıdaki yatırım kulübü bilgileri, feragatname ile birlikte şartlar ve koşullarımıza ve gizlilik politikamıza tabidir. Yatırım kulübü ile bağlantılı olarak sağlanan herhangi bir bilgiyi aldığınız için güvene dayalı bir yükümlülük veya görev yoktur veya oluşturulmaz. Belirli bir sonuç veya kâr garanti edilmez.
Microsoft CEO'su Satya Nadella, şirketin 50. yıldönümünü 4 Nisan 2025'te Redmond, Washington'daki Microsoft merkezinde anan bir etkinlikte konuşuyor.
David Ryder
Microsoft Çarşamba akşamı güçlü bir çeyrek teslim edildi, neredeyse tahtalarda ritimler. En büyük göze çarpan, Azure'un pazarı şaşırtarak yakalayan hızlandırıcı gelir büyümesiydi.
Bir yanıt yazın