Petrol ve gaz stokları sürdürülebilir yatırım temel taşına olmalıdır

Görev odaklı fon yöneticilerinin, Rusya'nın tam ölçekli Ukrayna istilası sonrasında savunma politikalarını yeniden gözden geçirdiği gibi Goldman Sachs Sürdürülebilir yatırımcıların petrol ve gaz şirketlerine yaklaşımlarını yeniden değerlendirme zamanının geldiğini söylüyor.

Avrupa enerji bölümlerinin yenilenebilir harcamaları azalttığı ve yakın vadeli hissedar getirilerini artırmak için fosil yakıtlarda ikiye katlandığı bir zamanda geliyor.

Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerine odaklanan yatırımlar, iklim değişikliği, insan hakları veya kurumsal şeffaflık gibi belirli kriterlerde yüksek puan alan şirketleri destekleme eğilimindedir.

Tütün devleri, fosil yakıt şirketleri ve silah üreticileri tipik olarak sürdürülebilir portföylerden taranmış veya dışlanmış olanlar arasındadır.

Goldman Sachs EMEA Natural Resources araştırması başkanı Michele Della Vigna, “Savunma şirketleri hakkındaki düşüncenin Rusya-Ukrayna Savaşı ile değiştiği gibi, petrol ve gazın mülkiyeti hakkındaki düşüncenin değişmesi gerektiğini düşünüyorum.”

Enerji ana dallarına sahip olmak için sürekli bir isteksizlik, Avrupalı ​​yatırımcıların perspektifinden enerji geçişini değerlendirmede “büyük bir hata” ile önyargılıdır, Della Vigna, değişmeyi beklediği bir yaklaşım.

Goldman'ın Della Vigna, ESG yatırımcılarının neden petrol ve gaz stoklarını soğuktan getirmeleri gerektiğine dair görüşünü desteklemek için üç nedenini özetledi.

“Açık olalım, bu enerji geçişi beklenenden çok daha uzun olacak. Düşünüyoruz, 2030'ların ortalarında en yüksek petrol talebine sahip olacağız [and] 2050'lerde yoğun gaz talebi, “dedi Della Vigna.

Diyerek şöyle devam etti: “Ve 2040'lara kadar yeşil alan petrol ve gaz gelişimine iyi ihtiyacımız olduğunu açıkça gösteriyoruz. Yani, yeni petrol ve gaz gelişimine ihtiyacımız olursa, neden bu şirketlere sahip olmayız?”

Bu arada Uluslararası Enerji Ajansı, on yılın sonunda fosil yakıt talebinin zirveye çıkmasını beklediğini söyledi. Enerji gözlemcisi, 2050 yılına kadar net sıfır emisyonları elde ederken küresel enerji talebini karşılamak için yeni petrol ve gaz projesine ihtiyaç duyulmadığı konusunda defalarca uyardı.

Della Vigna'nın ikinci noktası, petrol ve gaz şirketlerinin dünya çapında düşük karbonlu enerjideki en büyük yatırımcıları temsil etmesiydi ve hem de finansal petrol ve gaz stoklarıyla etkileşime giremeyeceğini ve sonuçta enerji geçişine engel olacağını da sözlerine ekledi.

Buna ek olarak, Della Vigna, altyapı inşaatçıları olarak tanımladığı kamu hizmetlerinin aksine, petrol ve gaz şirketlerinin “piyasa yapıcıları” ve “risk alıcıları” olduğunu söyledi.

Della Vigna, “Yani, yeteneklerine, bilançoya ve risk almaya ihtiyacımız var. Düşük karbondaki en büyük yatırımcılardan bazıları ve ister beğenir olsak da olmasak da temel petrol ve gaz işlerine ihtiyacımız var.” Dedi.

“Aksi takdirde, özellikle gelişmekte olan pazarlar için uygun fiyatlı enerjiye sahip olmayacağız ve herhangi bir ESG çerçevesinde kabul edilebilir olduğunu düşündüğüm enerji yoksulluğumuz olacak.”

Della Vigna, “Enerji geçişine öncülük eden enerji şirketlerinin ESG fonlarının temel taşı olması gerektiğini düşünüyorum – elden çıkarma hedefi değil.” Dedi.

Herkes petrol ve gaz stoklarının savunma şirketlerini bir ESG portföyüne kadar takip etmesi gerektiğine ikna olmamıştır.

Saxo Bank'taki ticari ESG başkanı Ida Kassa Johannesen, CNBC'ye video görüşmesiyle söyledi.

Kassa Johannesen, “Savunma stoklarının iyilik kazanması, petrol ve gazın da iyilik kazanması gerektiği anlamına gelmiyor. İkisini doğrudan karşılaştırmamız gerektiğini düşünmüyorum.” Dedi.

“Petrol ve gazın olumsuz etkilerini görebiliriz. Mevcut iklim durumu iyi değil. Kayıtlı sıcaklıklar, artan sera gazı emisyonları, okyanuslar ısınması ve deniz seviyesi yükseliyor.

Bilim adamları, küresel ortalama sıcaklıkların artmasını önlemek için sera gazı emisyonlarında hızlı düşüşler için tekrar tekrar bastırdılar. Bu çağrılar endişe verici bir sıcaklık kayıtları ile devam etti ve gezegen 2024'te insanlık tarihinde en sıcak yılını kaydetti.

Aşırı sıcaklıklar, en başlıca şoförü fosil yakıtların yakılması olan iklim krizi tarafından beslenir.

Morningstar'daki petrol ve gaz endüstrilerini kapsayan kıdemli bir hisse senedi analisti Allen Good, ESG'de toplam petrol ve gaz kabul edileceği bir zaman öngörmenin zor olduğunu söyledi.

Bununla birlikte, yatırımcılardan biraz daha rahat bir yaklaşımın, enerji bölümlerinin yenilenebilir ve düşük karbonlu teknolojilere yatırım yaptıkları miktarı önemli ölçüde artırması temelinde mümkün olduğunu da sözlerine ekledi.

“Demek istediğim ESG, bana göre, bu tüm Raison d'être enerji geçişi [and] iklim değişikliği. Bu yüzden, petrol ve gaz şirketlerine yatırım yapmaya başlayacaklarını söyleyeceklerine inanmakta zorlanacağım, “dedi CNBC'ye telefonla.

“Şimdi, görmeye başlayabileceğiniz şey, bir şirketin yenilenebilir enerjiye x tutarını yatırdığı veya kazançlarının 10 yıl içinde x tutarında olacağı bir anlaşmaya vardıkları bazı kenarlarda gevşeme. Toplam[Energies] portföye girer. Ama birisi gibi Exxon hatta bir Şövalye … Bunun ESG'de nasıl olduğunu görmekte zorlanıyordum ”diye ekledi.