2025 Kongre Öncelikli Konuları Vergi Reformunu İçermeyebilir

İş dünyası liderleri ve muhasebeciler, federal vergi reformunun Kasım seçimleri sonrasında kongre liderleri için öncelikli konu olacağına inanmak isteseler de, ABD borç tavanı ve göç politikaları ele alınana kadar vergi reformunun bir kenara bırakılması gerekebilir. Bu, 2025 vergi yılıyla ilgili federal vergi ödemeleri konusunda bir belirsizlik düzeyine yol açacaktır. Ancak, üç öncelik de birbirine bağlıdır ve federal gelir vergisi reformunun yönü, borç tavanı ve göç politikalarının çözümlenme biçimine bağlı olarak muhtemelen etkilenecektir.

Borç Tavanı

Amerika Birleşik Devletleri'nde borç tavanı ilk olarak 1917 yılında yürürlüğe konuldu. Borç tavanını geçirmeden önce Kongre'nin ya belirli kredileri yetkilendirmesi ya da Hazine'nin belirli amaçlar için belirli borçlanma araçları ihraç etmesine izin vermesi gerekiyordu.

Borç tavanını yürürlüğe koyarak Kongre, hükümetin Kongre'den özel yetki almadan biriktirebileceği borç miktarını sınırladı. Borç tavanı yalnızca hükümetin Kongre tarafından daha önce kararlaştırılmış taahhütleri geri ödemek için ödünç alabileceği para miktarının sınırını yükseltir ancak herhangi bir ek harcama girişimini içermez. Borç tavanındaki sınırın yükseltilmesi hem Senato'da hem de Temsilciler Meclisi'nde çoğunluk oyu ile onaylanmalıdır.

Son yıllarda, siyasi partiler borç tavanı sınır artışını hükümet harcamalarıyla iç içe geçirmeye başladı ve bu da daha fazla tartışma ve belirsizliğe neden oldu. Daha önce açıklandığı gibi, borç tavanı artışı hükümete herhangi bir ek harcama sağlamazken, ulusal borçtaki önemli artış Kongre'de büyük endişe yaratmaya devam ediyor. Sonuç olarak, federal bütçeyle ilgili ek mali sorumluluk gereklilikleri olmadan borç tavanının artırılmaması gerektiği yönünde bir argüman var.

Borç tavanı sınırında artış yapılmazsa, Hazine Bakanlığı ABD'nin temerrüde düşmemesi için birkaç ay boyunca olağanüstü önlemler alabilir. ABD Hazine Bakanlığı'nın artık faturalarını ödeyememesi, sıklıkla “X-tarihi” olarak anılır, finansal piyasalarda önemli kesintilere ve ABD ekonomisinde ciddi hasara yol açacağı göz önüne alındığında, temerrüdün felaket olacağı söylenmeden geçilemez.

Borç tavanıyla ilgili en son tartışma Haziran 2023'te gerçekleşti. Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin McCarthy'nin Başkan Joe Biden ile borç tavanını artırma müzakereleri, nihayetinde Temsilciler Meclisi Başkanının Temsilciler Meclisi liderlik rolünü kaybetmesiyle sonuçlandı. Anlaşmanın bir parçası olarak, yıllık takdirî harcamalar iki yıl boyunca sınırlandırıldı, savunma dışı harcama seviyeleri 2024'te sabit tutuldu ve 2025'te %1 artırıldı. Anlaşma ayrıca federal hükümetin 2024 sonuna kadar ne kadar borçlanabileceğine ilişkin sınırı askıya aldı ve bunun sonucunda 2 Ocak 2025 itibarıyla borç tavanı yeniden yürürlüğe girdi. Birçok kişi son dakika uzlaşmasının gelecekte standart yaklaşım haline gelebileceğinden endişe ediyor.

Mevcut federal harcamalar üç kategoriye ayrılabilir: 1) zorunlu harcamalar, 2) takdirî fonlama ve 3) faiz gideri. Federal hükümetin 2023 yılındaki zorunlu harcamaları, Sosyal Güvenlik ve Medicare için 2,2 trilyon dolar dahil olmak üzere 3,8 trilyon dolardı. Takdirî harcamalar, belirli gazilere yönelik faydalar, eğitim ve ulaşım gibi savunma dışı harcamalar için 917 milyar dolar dahil olmak üzere 2023'te 1,7 trilyon dolardı. 2023'teki kalan harcama, 0,7 trilyon dolarlık net faiz gideri içindi ve toplam harcama 6,1 trilyon dolardı. Ancak, 2023'teki toplam gelir sadece 4,4 trilyon dolardı ve bu da yaklaşık 1,7 trilyon dolarlık veya GSYİH'nın %6,2'si tutarında bir açıkla sonuçlandı.

Kongre Bütçe Ofisi'nin (“CBO”) 10 yıllık projeksiyonuna göre, Sosyal Güvenlik ve Medicare dahil olmak üzere zorunlu harcamalar federal harcamaları artırmaya devam edecektir. Sosyal Güvenlik ve Medicare'in, genellikle federal vergi reformu için kullanılan bütçe uzlaştırma süreciyle ayarlanamayacağını belirtmek önemlidir. Ayrıca, artan borç ve daha yüksek faiz oranları ek faiz gideri harcamalarını zorunlu kılmaktadır. CBO, 2034 mali yılının sonunda açığın 2,8 trilyon dolar veya GSYİH'nin %6,9'u olacağını tahmin ediyor. Ayrıca, federal bütçe için net faiz harcamalarının miktarının 2025'te savunma harcamalarından daha fazla olması öngörülüyor ve bu eğilimin 2034'e kadar devam etmesi öngörülüyor.

Zorunlu fonlama ve faiz gideri önümüzdeki 10 yıl içinde önemli ölçüde artarsa, bazıları federal gelir vergilerini artırmanın federal borç artışını hafifletmenin uygulanabilir bir yolu olduğunu savunuyor. CBO'nun 10 yıllık projeksiyonuna göre, toplam vergi geliri 2023'te 6.123 trilyon dolardan 2034'te tahmini 10.032 trilyon dolara çıkacak, %63'ten fazla. Şaşırtıcı bir şekilde, beklenen vergi geliri artışı esas olarak C şirketlerinden ziyade bireylerin omuzlarına düşüyor. Ortakların ve S şirketi hissedarlarının geçişli kuruluş vergilendirmelerini de içerecek olan bireysel gelir vergisi gelirinin, 2034'e kadar 1.797 trilyon dolar, 2023'teki gerçek bireysel gelir vergisi geliriyle karşılaştırıldığında %82'den fazla artması öngörülüyor.

2034 yılına kadar 2,8 trilyon dolarlık bir açık veya 2023'teki gerçekle karşılaştırıldığında %69'dan fazla bir artış tahmin edilse de, referans alınan 10 yıllık projeksiyon, Vergi Kesintileri ve İş Yasası (“TCJA”) federal vergi hükümlerinin 2025'ten sonra sona ereceğini varsayıyor. Bunun yerine, TCJA bireysel gelir vergisi hükümleri, daha yüksek miras ve hediye vergisi muafiyetleri, yatırım maliyetlerinin vergi muamelesindeki değişiklikler ve belirli işletme vergisi hükümleri uzatılırsa, CBO'nun 2034'teki tahmini açığı 636 milyar dolar artacak ve 2034'te 3,5 trilyon dolarlık bir açığa ulaşacak. Referans TCJA gelir vergisi hükümleri uzatılırsa, 2025-2034 yılları arasında açığın toplam artışının 3,3 trilyon dolar olması öngörülüyor.

TCJA hükümlerinin sona ermesi gerektiği sonucuna varmak yerine, Kongre liderliği federal gelir vergisinin tamamını gözden geçirmeli ve ideal olarak federal geliri artırabilecek daha stratejik ve verimli alanlar belirlemelidir. Tahmini açığı azaltmaya yardımcı olabilecek alanlara örnek olarak %21'lik kurumlar gelir vergisi oranının artırılması, 1202. Bölüm nitelikli küçük işletme hisse senedi hükümlerinin hala gerekli olup olmadığının belirlenmesi ve esrar satışına federal bir tüketim vergisi uygulanması verilebilir. Küçük aile işletmeleri ve bireyler federal gelir vergisi geliri toplayıcılarının yükünü taşımaz ve taşımamalıdır.

Göçmenlik

Birçok kişi mevcut göç politikalarının ek federal bütçe harcamaları gerektirdiğini varsaysa da, CBO yakın zamanda Temmuz 2024'te Göç Dalgasının Açıklar Üzerindeki Tahmini Etkilerini yayınladı ve sonuç sizi şaşırtabilir. Mevcut göç politikası zorunlu harcamaları ve borç faizini artırırken, federal gelirdeki artış harcamalardan daha fazladır ve federal açıkları net bazda 2024-2034 döneminde 0,9 trilyon dolar düşürmesi bekleniyor.

Yıllık gelir artışı zamanla büyüyor ve CBO projeksiyonlarına göre 2034'te 167 milyar dolara (veya toplam gelirlerin %2,2'sine) ulaşıyor. Dalgalanmanın parçası olan göçmenler tarafından ödenen bireysel gelir vergileri ve bordro vergileri, gelirler üzerindeki etkinin çoğundan sorumludur. Ayrıca, dalgalanmanın ekonomik aktiviteyi ve dolayısıyla vergi gelirlerini artırması öngörülüyor.

Ek olarak, göç, doğrudan federal geliri artıran ekonomik büyümede önemli bir faktördür. Boston Üniversitesi ekonomisti Tarak Hassan tarafından yakın zamanda yürütülen bir çalışmada, eğitimli göçmenlerin inovasyonu teşvik ederek ve ücretleri artırarak yerel ekonomileri canlandırmaya yardımcı olduğu gösterilmiştir. Göçmen akınının etkisi onlarca yıl sürebilir, bir bölgenin yabancı yatırımcılar için çekiciliğini artırabilir ve uzun vadeli ihracat fırsatları açabilir.

Yani, Kongre'nin borç tavanını ele alma ve göç önceliklerini değerlendirme ihtiyacı önerilen federal vergi reformu yasalarından önce gelebilirken, bu alanlardaki tartışmalar federal bütçe için gerekli gelire dair fikir verebilir. Örneğin, zorunlu harcamalar ek federal vergi geliri ihtiyacını azaltmak için revize edilecek mi? Alternatif olarak, göç politikası ekonomik büyümeyi ve ek federal geliri teşvik edecek mi yoksa göçün federal bütçe ve ekonomik büyüme üzerindeki etkisini sınırlayacak mı? Her şeye rağmen, büyük olasılıkla belirli bir düzeyde ek federal vergi geliri gerekecektir ve umut, Kongre liderlerinin bireyler ve küçük aile işletmeleri dışındaki kaynaklardan gelir akışları bulabilmesidir.

Bu makale ilk olarak Lynn Mucenski-Keck tarafından yayınlanmıştır Forbes 25 Temmuz 2024'te.

2025 Kongre Öncelikli Konuları Vergi Reformunu İçermeyebilir başlıklı yazı ilk olarak Withum'da yayınlandı.